CLSA heeft maandag de aandelen van HCL Technologies (HCLT:IN) verlaagd van 'Outperform' naar 'Hold', met een lichte aanpassing van het koersdoel naar INR 1.556 van de vorige INR 1.558. Het bedrijf noemde de impact van de offshoring van een belangrijk contract in de Banking, Financial Services, and Insurance (BFSI) sector en de jaarlijkse traditie van het doorgeven van productiviteitsvoordelen aan grote klanten in het eerste kwartaal als redenen voor de downgrade.
HCL Technologies rapporteerde over het eerste kwartaal van boekjaar 2025 (1QFY25) een omzet van $3.364 miljoen, een stijging van 5,6% op jaarbasis, maar een daling van 1,9% op kwartaalbasis in constante valuta. De daling van de omzet werd voornamelijk toegeschreven aan de eerder genoemde offshoring en productiviteitsvoordelen.
De Ebit-marge van het bedrijf kwam uit op 17,1%, wat overeenkwam met de consensusramingen en hoger was dan de prognose van CLSA. Desondanks bleven de verwachtingen van het management over de vraag en de verwachtingen voor het boekjaar 2025, met een verwachte omzetgroei van 3-5% jaar-op-jaar in constante valuta en een Ebit-marge van 18%-19%, ongewijzigd.
CLSA's beslissing om HCL Technologies te downgraden weerspiegelt ook de waardering, die op een PE-ratio van 24x ligt en momenteel slechts 13% lager is dan die van Tata Consultancy Services (TCS), de kleinste korting ten opzichte van TCS in zes jaar. CLSA is van mening dat de sterke kwartalen die doorgaans worden verwacht voor HCL al zijn ingeprijsd in de waardering, wat de aanleiding is voor de lichte herziening van het koersdoel en de ratingwijziging.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.