Op dinsdag werd de rating van a2 Milk Company (A2M:AU) (OTC: ACOPF) door CLSA gewijzigd van 'Underperform' naar 'Hold', met een herzien koersdoel van AUD5,60, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD5,90.
De aanpassing volgt op de prestaties van het bedrijf voor het volledige jaar 2024, die in lijn waren met de marktverwachtingen voor inkomsten en Ebitda, maar achterbleven op de nettowinst na belastingen (Npat) als gevolg van tijdelijk hogere afschrijvingskosten.
De prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2025 is vastgesteld onder de analistenconsensus, met een gemiddelde omzetgroei in plaats van de verwachte 8%, en een Ebitda-marge die vergelijkbaar is met die van boekjaar FY24, in tegenstelling tot de voorspellingen van een stijging met 125 basispunten. Het merk a2 Milk heeft goed gepresteerd, vooral op de uitdagende Chinese markt, waar het marktaandeel heeft gewonnen.
Ondanks de positieve merkprestaties merkt CLSA op dat zonder een significante verrassing in de Chinese geboortecijfers of de Amerikaanse winst, het aandeel nu wordt beschouwd als verhandelbaar in de buurt van zijn reële waarde.
De herziene prognoses van de firma komen overeen met de verwachtingen van het bedrijf voor FY25 en de doelstellingen voor FY27. De verlaging van het koersdoel naar AUD5,60 is gebaseerd op een discounted cash flow-analyse.
Het huidige totale aandeelhoudersrendement (TSR) bedraagt -2%, waardoor CLSA heeft besloten om het aandeel op te waarderen naar een 'hold'-status. Dit suggereert dat het bedrijf een beperkt opwaarts of neerwaarts potentieel ziet op de korte termijn, wat een neutrale positie in de aandelen van a2 Milk Company rechtvaardigt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.