CLEVELAND - Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF), een vooraanstaande Noord-Amerikaanse staalproducent, heeft een aanzienlijke uitgifte van Senior Guaranteed Notes ter waarde van $1,8 miljard verhoogd en geprijsd, zo maakte het bedrijf maandag bekend. De uitgifte omvat twee tranches: $900 miljoen aan notes met vervaldatum in 2029 tegen een rentevoet van 6,875%, en $900 miljoen met vervaldatum in 2033 tegen een rentevoet van 7,375%, beide uitgegeven tegen pariwaarde.
De directe en indirecte volledige binnenlandse dochterondernemingen van het bedrijf, met uitzondering van bepaalde uitzonderingen, zullen de notes garanderen op senior ongedekte basis. De afronding van de notes-uitgifte wordt verwacht op 22 oktober 2024, afhankelijk van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden.
Cleveland-Cliffs is van plan de netto-opbrengst van deze uitgifte te gebruiken voor de financiering van een deel van de contante vergoeding voor de aanstaande overname van Stelco Holdings Inc., die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond. De voltooiing van de Stelco-overname is geen voorwaarde voor de uitgifte. Als de overname echter niet plaatsvindt vóór 14 april 2025, of vóór een verlengde deadline van 14 juli 2025, zullen de notes onderworpen zijn aan een speciale verplichte aflossing tegen hun oorspronkelijke uitgifteprijs plus opgelopen rente.
De notes en bijbehorende garanties zijn aangeboden aan gekwalificeerde institutionele kopers en niet-Amerikaanse personen buiten de Verenigde Staten, in overeenstemming met de vrijstellingen van de Securities Act van 1933. Ze zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of andere effectenwetten van andere rechtsgebieden en kunnen niet in de VS worden verkocht zonder registratie of een toepasselijke vrijstelling.
Deze persmededeling dient als basis voor de gerapporteerde informatie. Het moet niet worden beschouwd als een aanbod tot verkoop of een verzoek tot het doen van een aanbod om effecten te kopen. De notes en hun garanties zijn niet beschikbaar voor aankoop door het grote publiek.
Cleveland-Cliffs, met hoofdkantoor in Ohio, is een verticaal geïntegreerde staalproducent die zich richt op plaatstaalproducten met toegevoegde waarde, voornamelijk voor de auto-industrie. Het bedrijf, dat ongeveer 28.000 mensen in dienst heeft, is actief in de Verenigde Staten en Canada.
In ander recent nieuws heeft staalproducent Cleveland-Cliffs Inc. een reeks belangrijke ontwikkelingen aangekondigd. Het bedrijf is van plan $1,6 miljard aan Senior Guaranteed Notes uit te geven, gericht op de gedeeltelijke financiering van de overname van Stelco Holdings Inc., die is goedgekeurd door de aandeelhouders van Stelco. De overname zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond.
Cleveland-Cliffs is ook in onderhandeling met het Department of Energy voor mogelijke financiering om zijn Middletown Works-faciliteit in Ohio te vernieuwen, met als doel de koolstofemissies en productiekosten te verlagen. Op het gebied van analistenrapporten heeft Citi een Neutral-rating voor Cleveland-Cliffs gehandhaafd, terwijl Seaport Global Securities de aandelenrating van het bedrijf heeft verhoogd naar Buy.
Op financieel vlak rapporteerde Cleveland-Cliffs een robuust tweede kwartaal in 2024, met een aangepaste EBITDA van $323 miljoen en een aanzienlijke verlaging van de nettoschuld. Het bedrijf heeft ook zijn Asset-Based Lending-faciliteit van $4,75 miljard gewijzigd om de Stelco-overname te faciliteren. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de strategische zetten en financiële prestaties van Cleveland-Cliffs.
InvestingPro Inzichten
De recente stap van Cleveland-Cliffs Inc. om $1,8 miljard op te halen via Senior Guaranteed Notes sluit aan bij zijn strategische overnameplannen en weerspiegelt de financiële manoeuvres van het bedrijf in een uitdagende marktomgeving. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Cleveland-Cliffs momenteel een marktkapitalisatie van $5,95 miljard, wat de omvang van deze schulduitgifte in perspectief plaatst.
De financiële positie van het bedrijf vertoont enkele interessante dynamieken. Hoewel Cleveland-Cliffs een hoge K/W-verhouding heeft van 142,25, staat de aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 op een bescheidener 36,4. Deze discrepantie suggereert dat eenmalige gebeurtenissen of aanpassingen het winstbeeld van het bedrijf kunnen beïnvloeden.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat vertrouwen in de waarde van het bedrijf aangeeft. Deze strategie, gecombineerd met het hoge aandeelhoudersrendement, kan worden gezien als een poging om de aandelenkoers te ondersteunen, die de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen met een rendement van -42,11%.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $21,01 miljard, met een omzetgroei van -4,4% over dezelfde periode. Deze daling in omzet, samen met het feit dat 3 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, kan de behoefte van het bedrijf aan aanvullende financiering via de notes-uitgifte verklaren.
Ondanks deze uitdagingen blijft Cleveland-Cliffs winstgevend, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. De waardering van het bedrijf impliceert een sterk rendement op vrije kasstroom, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die verder kijken dan de huidige marktvolatiliteit.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Cleveland-Cliffs, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.