Citi heeft dinsdag zijn financiële model voor het Belgische biofarmaceutische bedrijf UCB SA (UCB:BB) (OTC: UCBJY) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van EUR161,00 naar EUR178,00. Het bedrijf handhaafde zijn Buy-rating op het aandeel.
Het herziene koersdoel weerspiegelt de verbeterde verkoopprognoses voor UCB's geneesmiddelen Bimzelx en Rystiggo, waarvan nu een piekomzet van respectievelijk €5,0 miljard en €1,2 miljard wordt verwacht. Het potentieel voor patenttermijnverlengingen voor deze geneesmiddelen is ook verdisconteerd in het nieuwe koersdoel.
Citi's analyse suggereert dat de verkoopdynamiek voor Cimzia, een ander product van UCB, positief beïnvloed zou kunnen worden door verdere verwachte vertragingen in de introductie van biosimilar concurrenten. Bovendien wordt verwacht dat UCB tegen 2026 de rechten voor Cimzia in Japan zal terugkrijgen, wat de prestaties van het geneesmiddel verder zou kunnen stimuleren.
De analist wees ook op de opmerkelijke bijdrage van Evenity, een behandeling voor osteoporose, die tussen 2024 en 2030 naar verwachting goed zal zijn voor 15-30% van UCB's EBITDA.
UCB's financiële blootstelling aan royalty's van het onlangs goedgekeurde geneesmiddel Niktimvo voor de behandeling van graft-versus-host disease (GvHD) werd ook benadrukt. De royalty's worden geschat op €7 per aandeel. Het model van Citi heeft de operationele kosten van het bedrijf naar boven bijgesteld.
Het rapport benadrukt UCB's diverse pijplijn van potentiële behandelingen. Het gaat ervan uit dat de komende gegevens voor lupus, de ziekte van Alzheimer en de ziekte van Parkinson opwaartse risico's met zich mee kunnen brengen, omdat ze momenteel worden gemodelleerd met de verwachting van negatieve uitkomsten.
De analist merkte op dat het succesvol doorstoten van een van UCB's atopische dermatitis activa naar Fase III studies de prognoses van het bedrijf zou kunnen valideren.
Citi voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) voor UCB's omzet, EBITDA en winst per aandeel (EPS) van 2024 tot 2029 van respectievelijk 11%, 27% en 32%. Deze cijfers plaatsen de schattingen van Citi 5-22% boven de consensus voor de periode tot 2029 en meer dan 30% daarna.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl UCB SA (OTC: UCBJY) de aandacht blijft trekken van zowel beleggers als analisten, verrijken realtime gegevens van InvestingPro het verhaal van de vooruitzichten van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $32,46 miljard en een hoge koers-winstverhouding van 122,9 weerspiegelt dit een markt die hoge verwachtingen heeft voor de toekomstige winsten van het bedrijf. De aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat echter op een iets lagere 105,86, wat duidt op een mogelijke normalisatie van de winstverwachtingen in de loop van de tijd.
InvestingPro Tips benadrukken UCB's toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij het bedrijf zijn dividend 15 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen 45 jaar op rij heeft gehandhaafd. Dit getuigt van UCB's financiële veerkracht en toewijding aan consistente aandeelhouderswaarde. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met de optimistische prognoses van Citi voor de groei van het bedrijf.
UCB's aandeel heeft het afgelopen jaar een sterk rendement gekend, met een year-to-date koers totaalrendement van een indrukwekkende 97,13%, en het wordt momenteel verhandeld in de buurt van zijn 52-weeks hoogste koers, op 98,41% van de hoogste koers. Deze cijfers onderstrepen de robuuste prestaties van het aandeel en de positieve reactie van de markt op de strategische initiatieven en productpijplijn van UCB.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van UCB, zijn er aanvullende InvestingPro Tips te vinden op https://www.investing.com/pro/UCBJY, die een uitgebreide toolset bieden voor weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.