Op maandag heeft Citi zijn standpunt over het aandeel MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) aangepast, waarbij het de rating verlaagde van "Kopen" naar "Neutraal" en het koersdoel wijzigde van $145 naar $120.
Deze beslissing maakt deel uit van Citi's Fase 3 sector-aandelenselectie raamwerk, dat nu de voorkeur geeft aan aandelen in verbruiksartikelen of wafer starts boven die van originele apparatuurfabrikanten (OEM) en componentenmakers.
De firma erkende het potentieel van MKS Instruments om te profiteren van het herstel van de halfgeleidermarkt, met name via zijn fotonica-activiteiten, waarvan wordt verwacht dat ze de wafer fabricage-apparatuur (WFE) zullen overtreffen en zullen profiteren van AI-gedreven ontwerpactiviteiten in geavanceerde verpakkingssubstraten.
Er zijn echter zorgen geuit over het vertraagde herstel van de NAND-markt, waaraan MKS Instruments volgens de analisten aanzienlijk is blootgesteld.
Daarnaast wees Citi op de aanhoudende zwakte in de niet-halfgeleidersegmenten van MKS Instruments' activiteiten, zoals pc's, smartphones en Specialty Materials. Van dit laatste segment, dat ongeveer een derde van de activiteiten van het bedrijf uitmaakt, wordt verwacht dat het langzamer zal groeien dan de halfgeleidermarkt, zij het met hogere marges.
De financiële instelling heeft haar winst per aandeel (WPA) schatting voor het fiscale jaar 2024 voor MKS Instruments gehandhaafd, maar heeft de WPA-prognose voor het fiscale jaar 2025 met 7% verlaagd, verwijzend naar de vertraging in NAND WFE. Het nieuwe koersdoel van $120 is gebaseerd op een koers-winstverhouding (K/W) van 16 toegepast op de herziene winstschatting voor 2025, een daling ten opzichte van de eerder gebruikte verhouding van 18, wat een bredere marktmultiple compressie weerspiegelt.
In ander recent nieuws heeft MKS Instruments aanzienlijke aandacht van analisten gekregen en zijn er belangrijke bedrijfsontwikkelingen geweest. Cantor Fitzgerald begon de dekking van het bedrijf met een Overweight-rating en een koersdoel van $140, waarbij ze wezen op de sterke positie van MKS Instruments in de halfgeleiderindustrie. Goldman Sachs startte ondertussen de dekking met een Neutral-rating en een 12-maands koersdoel van $129.
Daarnaast kondigde MKS Instruments de benoeming aan van Ram Mayampurath als nieuwe Executive Vice President, Chief Financial Officer en Treasurer. TD Cowen verlaagde het koersdoel voor MKS Instruments naar $150, maar handhaafde een Buy-rating op het aandeel.
Het bedrijf kondigde ook een kwartaaldividend in contanten aan van $0,22 per aandeel. Bovendien heeft MKS Instruments zijn private aanbieding van converteerbare senior notes verhoogd en geprijsd van $1,0 miljard naar $1,2 miljard, voornamelijk gericht op het aflossen van de uitstaande Term Loan B van het bedrijf.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor MKS Instruments, waaronder ook diverse analistenupgrades en -aanpassingen. Morgan Stanley en BofA Securities begonnen de dekking met respectievelijk Overweight- en Buy-ratings, terwijl Deutsche Bank een Hold-rating afgaf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.