Citi heeft zijn standpunt over Anima Holding SA (ANIM3:BZ) aangepast door het aandeel te downgraden van "Kopen" naar "Neutraal" en het koersdoel te verlagen van R$5,00 naar R$3,20. Deze herziening komt voort uit de aanhoudend tegenvallende groeitrends van het bedrijf, die naar verwachting zullen aanhouden tot het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke jaar-op-jaar daling in de kerninstroom.
De beslissing om te downgraden weerspiegelt de zorgen over Anima's omzettrends, die verslechteren terwijl het bedrijf de meeste van zijn strategieën voor margeverbetering al heeft gemaximaliseerd.
Citi benadrukte ook de toegenomen financiële hefboomwerking na dividenduitkeringen en de impact van stijgende rentetarieven op de winstprognoses. Als gevolg hiervan heeft Citi zijn winstvoorspellingen voor Anima met 40% tot 50% verlaagd voor de jaren 2024 en 2025.
Ondanks dat de aandelenkoers van Anima de afgelopen week met 13% is gedaald, weerspiegelt de huidige handelskoers een koers-winstverhouding (K/W) van 8,2 keer de geschatte winst voor 2025, met een vrije kasstroom rendement op eigen vermogen (FCFE) van ongeveer 7%.
Citi erkent dat de recente daling van Anima's aandelenkoers al gedeeltelijk rekening houdt met de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, maar het ontbreken van duidelijke katalysatoren voor herstel rechtvaardigt een meer conservatieve benadering.
Samenvattend is Citi's downgrade gebaseerd op Anima's tegenvallende groeitrends en de uitputting van maatregelen voor margeverbetering, in combinatie met de hogere hefboomwerking van het bedrijf en de bredere economische context van stijgende rentetarieven die de winst beïnvloeden.
Dit heeft geleid tot een lager koersdoel en een verschuiving naar een neutrale rating voor de aanbieder van onderwijsdiensten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.