Citi heeft maandag de vooruitzichten voor Baidu-aandelen (NASDAQ:BIDU) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $170 naar $155, terwijl het nog steeds een buy-rating voor het bedrijf aanbeveelt.
Deze wijziging komt omdat het bedrijf verwacht dat Baidu rond half augustus zijn tweedekwartaalcijfers rapporteert en zijn schattingen heeft aangepast om rekening te houden met een matige macro-economische omgeving, die vooral gevolgen heeft voor offline activiteiten, wat op zijn beurt Baidu's kerninkomsten uit advertenties zou kunnen beïnvloeden.
Citi heeft zijn prognose voor Baidu's kerninkomsten uit advertenties in het tweede kwartaal van 2024 herzien en voorspelt een daling van 2,4% j-o-j tot 19,1 miljard yuan, wat een verschuiving is ten opzichte van de eerder verwachte groei van 1%.
Het bedrijf schrijft deze neerwaartse bijstelling toe aan lager dan verwachte uitgaven aan advertentiebudgetten en voortdurende tests en overgangen in Baidu's zoekresultaten met generatieve-AI antwoorden.
Als gevolg van de verwachte daling van de advertentie-inkomsten heeft Citi ook zijn verwachtingen voor Baidu's gecorrigeerde kernbedrijfsresultaat bijgesteld, waardoor de raming met 7% is gedaald naar 6,7 miljard yuan.
Vooruitkijkend naar het derde kwartaal van 2024 suggereert Citi dat de zwakke macro-economische omstandigheden waarschijnlijk zullen aanhouden, wat de advertentie-uitgaven mogelijk verder zal beïnvloeden. Daarom voorspelt het bedrijf een daling van de kernreclame-inkomsten met 2% j-o-j tot 19,3 miljard yuan voor het derde kwartaal.
Ondanks de voorspelde uitdagingen in het reclamesegment blijft Citi optimistisch over de AI Cloud-inkomsten van Baidu en verwacht dat deze zullen stijgen met 18% j-o-j dankzij eenvoudiger vergelijkingen.
Na de herziening van deze schattingen is de SOTP-waardering voor Baidu aangepast naar het nieuwe koersdoel van $155, terwijl de buy-rating is gehandhaafd, wat het aanhoudende vertrouwen in de algemene vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
In ander recent nieuws zijn de koersdoelen voor Baidu door verschillende beleggingsfirma's aangepast. Jefferies verlaagde het koersdoel naar $174, terwijl Loop Capital het verlaagde naar $130 vanwege een strategische verschuiving naar genAI zoektechnologie.
Susquehanna verlaagde ook zijn koersdoel naar $135, ondanks het feit dat het een positieve visie op het bedrijf handhaafde. Barclays hield voet bij stuk met een koersdoel van $133, terwijl UBS zijn koersdoel bijstelde naar $165. Beide bedrijven benadrukten de potentiële groei van AI-technologie.
Deze recente ontwikkelingen komen in het kielzog van Baidu's focus op AI en cloudgroei. Jefferies verwacht dat Baidu's cloudsegment jaar-op-jaar zal versnellen, met omzetgroei gedreven door generatieve AI en GPU-clouddiensten. UBS voorspelt een jaar-op-jaar groei van 17,6% in cloudomzet voor 2024 en merkt een aanzienlijke toename op in AI-gerelateerde omzet.
Naast AI- en clouddiensten zullen Baidu's Robotaxi-activiteiten naar verwachting verbeteren, zoals Jefferies opmerkt. De firma ziet dit als een belangrijk groeigebied voor het bedrijf.
Baidu's nadruk op AI en genAI zoektechnologie is een consistent thema over de hele linie, waarbij Loop Capital en Barclays ook de potentiële langetermijngroei van deze technologieën erkennen.
Hoewel Baidu te maken heeft met uitdagingen in het huidige macro-economische landschap, blijven analisten van Susquehanna en Loop Capital positief over het bedrijf en noemen ze het groeipotentieel van AI-technologie op de lange termijn. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen het veranderende landschap voor Baidu terwijl het bedrijf door strategische verschuivingen en marktschommelingen navigeert.
Inzichten van InvestingPro
Als beleggers de bijgewerkte vooruitzichten van Citi op Baidu (NASDAQ:BIDU) in overweging nemen, is het essentieel om te kijken naar de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Baidu's marktkapitalisatie bedraagt een aanzienlijke $34,74 miljard en weerspiegelt zijn aanzienlijke aanwezigheid in de sector. De huidige koers-winstverhouding van het bedrijf van 14,56 wijst op een potentieel aantrekkelijke waardering, vooral in vergelijking met de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die lager is op 12,77. Dit suggereert dat de winstgevendheid van het bedrijf in het eerste kwartaal van 2024 lager was dan in het tweede kwartaal van 2024. Dit suggereert dat de winst van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs aantrekkelijker zou kunnen zijn dan het gemiddelde in de sector.
Bovendien is Baidu's PEG-ratio voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 0,32, wat een indicator kan zijn voor de potentiële onderwaardering van het aandeel gezien de toekomstige winstgroei. Bovendien is de solide omzetgroei van 6,77% in dezelfde periode een bewijs van het vermogen van het bedrijf om de omzet te verhogen in uitdagende economische omstandigheden. Met een brutowinstmarge van 51,71% toont Baidu een sterke winstgevendheid van zijn activiteiten.
Beleggers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten kunnen meer "InvestingPro Tips" vinden over de financiële statistieken en het beleggingspotentieel van Baidu. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement. Er zijn 5 extra"InvestingPro Tips" beschikbaar die beleggingsbeslissingen verder kunnen begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.