Op donderdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor MGM Resorts International (NYSE:MGM) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd van $57 naar $55, terwijl het Koopadvies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De aanpassing weerspiegelt recente operationele trends en verwachte verschuivingen in marktomstandigheden. De analist merkte op dat hoewel het management van MGM Resorts blijft rekenen op sterke bedrijfsvolumes in Las Vegas, eerdere positieve evenementen zoals de Formule 1-race en de Super Bowl nu worden gezien als potentiële uitdagingen op korte termijn.
Het herziene koersdoel van $57 naar $55 houdt rekening met de laatste operationele trends die MGM Resorts ervaart.
Ondanks de verlaging handhaaft Citi een positieve kijk op het aandeel van het bedrijf, waarbij het vermogen van MGM Resorts om zijn mid-teens Free Cash Flow Compound Annual Growth Rate (FCF CAGR) doelstelling te halen wordt genoemd als een belangrijke reden voor het aanhoudende Koopadvies. De analist gelooft dat deze groeidoelstelling haalbaar is voor de resort- en casino-exploitanten.
De analyse van Citi suggereert dat aankomende evenementen en ontwikkelingen in Las Vegas kunnen leiden tot een toename van bezoekers, wat MGM Resorts ten goede zou komen. De mogelijke verhuizing van de Oakland Athletics (A's), het organiseren van de NCAA Men's Final Four, en de mogelijkheid van een nieuw NBA-team worden genoemd als belangrijke trekpleisters die het toerisme en daarmee de activiteiten van MGM zouden kunnen stimuleren, gezien zijn prominente aanwezigheid op de Las Vegas Strip.
Volgens de laatste rapportage wordt het aandeel van MGM Resorts verhandeld tegen een multiple van 9,1 keer de verwachte Enterprise Value to Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (EV/EBITDA) voor het fiscale jaar 2025.
Deze waardering ligt meer dan een halve standaarddeviatie onder het historische gemiddelde, wat wijst op een lagere prijs dan gebruikelijk in verhouding tot het winstpotentieel van het bedrijf. De analyse van Citi wijst op een geloof in het opwaartse potentieel van het aandeel, ondanks het aangepaste koersdoel.
In ander recent nieuws rapporteerde MGM Resorts International een daling in zijn derdekwartaalwinst en -omzet, waarbij de verwachtingen van analisten niet werden gehaald.
De casino-activiteiten van het bedrijf in Las Vegas zagen een omzetdaling van 13% tot $476 miljoen, en de winsten uit tafelspelen daalden ook met 19% tot $328 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De totale omzet van het bedrijf voor het kwartaal bedroeg $4,18 miljard, onder de gemiddelde analistenschatting van $4,21 miljard. De aangepaste winst per aandeel werd gerapporteerd op 54 cent, onder de verwachte 61 cent.
Ondanks deze cijfers rapporteerde MGM Resorts een recordomzet voor het kwartaal, gedreven door sterke prestaties van zijn MGM China-activiteiten, die een stijging van 14% in de netto-omzet tot $929 miljoen zagen. Er was ook een sequentiële verbetering te zien in de eigenschappen van het bedrijf op de Las Vegas Strip.
Daarnaast zette het bedrijf zijn aandeleninkoop programma voort, waarbij voor meer dan $300 miljoen aan aandelen werd ingekocht tijdens het kwartaal.
Vooruitkijkend uitte het management optimisme over de langetermijngroeivooruitzichten, waarbij kansen in Japan, New York en de digitale gaming-ruimte werden genoemd. Deze recente ontwikkelingen bieden inzicht in de prestaties en plannen van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Citi bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie van MGM Resorts International. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €11,59 miljard, met een K/W-verhouding van 15,61, wat wijst op een relatief gematigde waardering in verhouding tot de winst. De omzet van MGM over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bereikte €15,67 miljard, met een opmerkelijke omzetgroei van 15,12% over dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van MGM agressief aandelen heeft ingekocht, wat in lijn is met de focus van het bedrijf op aandeelhouderswaarde zoals vermeld in het artikel. Bovendien heeft MGM een hoog aandeelhoudersrendement, wat het mogelijk een aantrekkelijke optie maakt voor beleggers ondanks het niet uitkeren van dividend. Deze factoren ondersteunen het gehandhaafde Koopadvies van Citi, zelfs met het licht verlaagde koersdoel.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor MGM Resorts International, waardoor beleggers een uitgebreidere analyse krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.