Op vrijdag heeft Citi het koersdoel voor de aandelen van Mercedes-Benz Group (MBG:GR) (OTC: DDAIF) herzien, waarbij het werd verlaagd van €60,00 naar €56,00, terwijl het Neutraal advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt als reactie op de recente winstwaarschuwing van de autofabrikant, wat het bedrijf ertoe aanzette zijn prognoses voor de financiële prestaties van het bedrijf te herzien.
De herziening weerspiegelt lagere verwachtingen voor de EBIT-marges (Earnings Before Interest and Taxes) van Mercedes-Benz voor de boekjaren 2024 en 2025, nu vastgesteld op respectievelijk 7,5% en 6,6%. Dit is te wijten aan de verwachte zwakkere resultaten in de eerste helft van 2025 vergeleken met een sterkere eerste helft in 2024.
Als gevolg hiervan verwacht de analist dat de dividendprognoses van het bedrijf onder de €4 zullen dalen en de vrije kasstroom (FCF) onder de €6 miljard per jaar zal uitkomen, wat wijst op een mogelijke vertraging van de aandeleninkoop.
De analyse van Citi suggereert dat de huidige uitdagingen waarmee Mercedes-Benz wordt geconfronteerd, hebben geresulteerd in EBIT-marges die niet alleen onder het langetermijngemiddelde liggen, maar mogelijk nog niet hun laagste punt hebben bereikt. Ondanks dit merkte de analist op dat er inherente waarde in het aandeel zit op het huidige niveau, maar dat dit mogelijk pas duidelijk wordt wanneer de winst van het bedrijf zijn dieptepunt bereikt.
Het herziene koersdoel van €56,00 is gebaseerd op de bijgewerkte verwachtingen van het bedrijf, waarbij rekening wordt gehouden met de verlaagde EBIT-margeprognoses en de verwachte daling van dividenduitkeringen en vrije kasstroom.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.