Op maandag heeft Citi-analist Pat Cunningham het koersdoel voor LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), een belangrijke speler in de chemiesector, aangepast naar $92 van het eerdere doel van $100. Ondanks deze wijziging heeft het bedrijf zijn neutrale beoordeling van het aandeel gehandhaafd.
De herziening volgt op inzichten die zijn verkregen uit de recente conference call over de kwartaalcijfers van het bedrijf afgelopen vrijdag. Volgens de analist kwamen er drie belangrijke punten naar voren uit de discussie. Ten eerste was er een opmerkelijke daling van de EBITDA binnen de segmenten Oxyfuels en Refining, die de algemene opeenvolgende winstgevendheidsdaling voor de groep overtrof.
Dit was deels te wijten aan de Polyolefins (PO) bezettingsgraden die werden belemmerd door hoge Amerikaanse propyleenkosten, wat de export naar Azië beperkte. De verwachte bezettingsgraden voor het vierde kwartaal van 2024 zullen naar verwachting rond de 75% schommelen, beïnvloed door de turnaround van de Bayport-locatie die in oktober begon.
Ten tweede benadrukte de analist dat de Noord-Amerikaanse Polyethyleen (NA PE) orders in oktober het hoogste niveau van het jaar bereikten, gestimuleerd door stabielere olieprijzen, wat op zijn beurt zowel de binnenlandse als de exportvraag versterkte.
Deze opleving werd ook toegeschreven aan een verschuiving in de ordertiming van september naar oktober. De verwachtingen voor november en december worden echter getemperd door typische seizoensgebonden trends die de ordervolumes kunnen beïnvloeden.
Ten slotte, hoewel LyondellBasell geen specifieke updates gaf over zijn herstructureringsplannen, vermeldde het bedrijf wel dat de Europese activa die gepland zijn voor buitengebruikstelling ongeveer 2 tot 2,5 miljoen ton ethyleencapaciteit vertegenwoordigen.
Rekening houdend met deze geplande exits, samen met raffinaderijmodificaties om gerecyclede hernieuwbare producten te accommoderen, wordt verwacht dat het aandeel kostenvoordelige activiteiten in LyondellBasell's portfolio zal stijgen van 60% naar 70%.
Het commentaar van de analist en het herziene koersdoel weerspiegelen een voorzichtige maar oplettende houding ten aanzien van de financiële vooruitzichten en operationele aanpassingen van het bedrijf terwijl het navigeert door marktuitdagingen en strategische herstructureringsinitiatieven.
In ander recent nieuws heeft LyondellBasell Industries zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal gerapporteerd, met een winst per aandeel van $1,88 en een EBITDA van $1,2 miljard. Ondanks uitdagende marktomstandigheden genereerde het bedrijf $670 miljoen uit operationele activiteiten. Jefferies heeft vervolgens zijn standpunt over LyondellBasell-aandelen aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd naar $96 van de eerdere $101, terwijl de Hold-rating wordt gehandhaafd.
Deze recente ontwikkelingen komen te midden van zorgen over margedruk, beïnvloed door een stijging van de ethaankosten en een daling van de crack spreads. De strategische initiatieven van LyondellBasell, waaronder de bouw van de MoReTec-1 recyclingfaciliteit en de geplande sluiting van de Houston-raffinaderij, gaan echter volgens plan door.
Het segment Olefins en Polyolefins - Americas rapporteerde een sequentiële EBITDA-stijging van 13%, terwijl het raffinagesegment een EBITDA-verlies van $23 miljoen leed. Ondanks deze uitdagingen streeft LyondellBasell ernaar om tegen eind 2024 ten minste $600 miljoen aan jaarlijkse EBITDA vrij te maken, met als doel $1 miljard tegen eind 2025.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen LyondellBasell's strategische focus op gedisciplineerde kapitaalallocatie en het optimaliseren van activiteiten om langetermijnwaarde te waarborgen.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van LyondellBasell bieden aanvullende context bij de observaties van de analist. De huidige K/W-verhouding van het bedrijf van 13,14 suggereert een relatief bescheiden waardering in vergelijking met historische sectorgemiddelden. Dit sluit aan bij de neutrale beoordeling van de analist, wat duidt op een evenwichtige kijk op de vooruitzichten van het bedrijf.
Het dividendrendement van LyondellBasell staat op een aantrekkelijke 6,19%, met een dividendgroei van 7,2% over de afgelopen twaalf maanden. Dit robuuste dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral in het licht van de lopende herstructureringsinitiatieven van het bedrijf gericht op het verbeteren van kostenvoordelen.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat de dividenduitkeringen van LyondellBasell consistent zijn geweest, wat enige geruststelling kan bieden aan aandeelhouders tijdens deze periode van operationele aanpassingen. Een andere InvestingPro Tip merkt op dat ondanks recente uitdagingen, het bedrijf een hoog rendement op geïnvesteerd kapitaal handhaaft, wat mogelijk wijst op een efficiënt gebruik van middelen, zelfs nu het navigeert door tegenwind in de markt.
Deze inzichten vormen een aanvulling op het rapport van de analist en bieden een breder perspectief op de financiële gezondheid en strategische positionering van LyondellBasell. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor LyondellBasell, die diepere inzichten verschaffen in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.