Citi heeft woensdag zijn standpunt over aandelen van Johns Lyng Group Ltd. (JLG:AU) herzien. (JLG:AU) verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld naar AUD4,55, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van AUD7,85. De aanpassing volgt op de publicatie van de resultaten van het bedrijf voor het boekjaar 2024, die volgens de analyse van Citi onder de verwachtingen lagen.
Het bedrijf, dat eerder een Buy-rating kreeg, wordt nu geconfronteerd met scepsis van de markt vanwege een vertraging van de organische Business-As-Usual (BAU) omzetgroei in de tweede helft van boekjaar 2024. Volgens de analyse van het bedrijf zou Johns Lyng Group 40-50% van de geplande BAU-inkomsten moeten binnenhalen om zijn doelstellingen te halen.
Het rapport van Citi benadrukt de bezorgdheid over het vermogen van het bedrijf om een hoge tot tweecijferige groei van de BAU-inkomsten te handhaven zonder verdere overnames. Dit is een belangrijk punt van overweging voor het bedrijf, aangezien de Australische markt mogelijk een punt van volwassenheid bereikt.
De vooruitzichten voor Johns Lyng Group worden verder bemoeilijkt door de voorspelling dat de marges zullen dalen ten opzichte van het niveau in FY24 als gevolg van de lopende investeringen. Bovendien zal de verwachte opleving van de AllState-activiteiten naar verwachting pas in de tweede helft van boekjaar FY25 een significante bijdrage leveren.
Het herziene koersdoel van AUD4,55 weerspiegelt lagere prognoses en waarderingsveelvouden, zoals gedetailleerd beschreven in het rapport. Citi's analyse suggereert dat de marktvisie op de vooruitzichten van Johns Lyng Group waarschijnlijk voorzichtig zal blijven op de korte termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.