Citi heeft de vooruitzichten voor aandelen van Cleveland-Cliffs (NYSE: CLF), een groot Amerikaans mijnbouw- en grondstoffenbedrijf, bijgesteld.
De analist heeft het koersdoel verlaagd van $18,00 naar $12,50 en handhaaft de Neutral-rating op het aandeel.
Deze herziening komt in het licht van de verwachtingen voor de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal en de bredere economische prognose voor de komende jaren.
Het herziene koersdoel van Citi weerspiegelt een conservatievere schatting van de toekomstige winst van Cleveland-Cliffs voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA). Voor het derde kwartaal van 2024 verwacht het bedrijf een EBITDA van $155 miljoen, wat lager is dan de FactSet consensus van $193 miljoen en de $323 miljoen van het tweede kwartaal.
De prognose is gebaseerd op de aanname dat de gerealiseerde prijs met ongeveer $70 per ton zal dalen, wat in lijn is met de huidige spotprijzen en verwachte vertragingen, terwijl de kosten volgens de verwachtingen van het bedrijf met ongeveer $30 per ton zullen dalen.
De financiële instelling voorspelt ook dat de komende earnings call zich waarschijnlijk zal concentreren op een aantal belangrijke onderwerpen, waaronder de gevolgen van de Stelco-deal of andere fusies en overnames, auto-contracten en de vooruitzichten voor de kosten.
Verder vooruitkijkend heeft Citi zijn geschatte EBITDA voor 2024 met 18% verlaagd naar $1,2 miljard en zijn prognose voor 2026 met 25% naar $1,4 miljard. Deze aanpassingen zijn deels het gevolg van een herijking van de EBITDA-verwachting halverwege de cyclus van $2,0 miljard naar $1,6 miljard.
In ander recent nieuws stond Cleveland-Cliffs in de schijnwerpers vanwege belangrijke ontwikkelingen. President Biden blokkeerde de buitenlandse overname van U.S. Steel door Nippon Steel, een stap die werd gesteund door Cleveland-Cliffs. Het bedrijf heeft zich bereid verklaard om activa te verwerven en te investeren in activa die mogelijk worden getroffen door de acties van U.S. Steel.
Seaport Global Securities heeft de aandelenwaardering van Cleveland-Cliffs opgewaardeerd van Neutral naar Buy en een nieuw koersdoel gesteld op $16,50. Verder heeft Cleveland-Cliffs belangrijke benoemingen gedaan, met Michael Hrosik als Senior Vice President, Commercial, en Michael Cooney als Enterprise Director, Flat-Rolled Steel Sales.
Het bedrijf heeft een extra $600 miljoen aan senior guaranteed notes uitgegeven om de overname van Stelco Holdings Inc. gedeeltelijk te financieren, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond. Cleveland-Cliffs heeft ook een vierjarig arbeidscontract afgesloten met United Auto Workers Local 600 voor zijn activiteiten in Dearborn Works, wat gevolgen heeft voor ongeveer 1.000 werknemers.
Cleveland-Cliffs rapporteerde een sterke prestatie in het tweede kwartaal van 2024, met een aangepaste EBITDA van $323 miljoen en een aanzienlijke vermindering van de nettoschuld met $237 miljoen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) door een uitdagend economisch landschap navigeert, bieden real-time gegevens en deskundige analyses van InvestingPro extra context voor de herziene vooruitzichten van Citi. Volgens InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf $5,27 miljard en terwijl het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 127,75, is de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 gematigder op 32,19. Dit suggereert dat, ondanks de volatiliteit op de korte termijn, de koers van Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) in de toekomst zal blijven stijgen. Dit suggereert dat, ondanks de volatiliteit op de korte termijn, de waardering op de langere termijn een ander beeld kan laten zien.
InvestingPro Tips geven aan dat de agressieve inkoop van eigen aandelen door het management en een hoog aandeelhoudersrendement tekenen kunnen zijn van vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Bovendien suggereert de Relative Strength Index (RSI) dat het aandeel zich momenteel in het oververkochte gebied bevindt, wat zou kunnen wijzen op een koopkans voor tegendraadse beleggers. Beleggers moeten echter voorzichtig zijn, omdat analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en het bedrijf dit jaar naar verwachting een daling van het nettoresultaat zal zien.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiën en vooruitzichten van Cleveland-Cliffs biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips met een uitgebreide analyse van de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf. Geïnteresseerde lezers kunnen meer inzichten in Cleveland-Cliffs vinden door InvestingPro's speciale pagina voor het bedrijf te bezoeken, waar momenteel meer dan 10 aanvullende tips staan voor een grondige beleggingsbeoordeling.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.