Citi heeft woensdag zijn standpunt over Warner Music Group (NASDAQ:WMG) herzien en het koersdoel verlaagd van de vorige $37,00 naar $31,00, terwijl het een neutrale rating op het aandeel handhaaft. De aanpassing komt als reactie op de prestaties van Warner Music in het fiscale derde kwartaal van 2024, dat inkomsten en aangepaste operationele inkomsten vóór afschrijvingen (OIBDA) liet zien die achterbleven bij de marktverwachtingen.
De financiële instelling heeft haar model aangepast aan de meest recente financiële resultaten en vooruitzichten voor Warner Music. De gerapporteerde omzet en aangepaste OIBDA van het bedrijf voor het derde fiscale kwartaal van 2024 waren iets lager dan wat analisten hadden verwacht. Daarom heeft Citi zijn inkomsten en aangepaste OIBDA-prognoses voor de boekjaren 2024 tot en met 2026 licht neerwaarts bijgesteld.
Citi's herbeoordeling van Warner Music's toekomstige groeipotentieel heeft geleid tot een wijziging van de FCF-multiple (free cash flow), die is verlaagd van ongeveer 27 keer naar ongeveer 25 keer. Deze herziene multiple is een belangrijke factor in het verlaagde koersdoel. Ondanks de aanpassing van de prognoses en de waarderingscijfers heeft Citi ervoor gekozen om de Neutral rating voor de aandelen van Warner Music Group te handhaven.
De analist gaf een verklaring over de herziene vooruitzichten: "We passen ons model aan om rekening te houden met de F3Q24-resultaten en onze meest recente vooruitzichten. WMG rapporteerde F3Q24 omzet en Adj. OIBDA iets onder de verwachtingen van de Street. Onze omzet- en Adj. OIBDA-schattingen gaan marginaal omlaag van F2024-F2026, en omdat we rekening houden met een bescheidener groeitraject in de toekomst, passen we onze FCF-multiple aan van ~27x naar ~25x. Ons koersdoel gaat van $37 naar $31. We handhaven onze Neutral rating." De verklaring benadrukt de herijking van de verwachtingen op basis van de recente financiële gegevens en marktomstandigheden.
In ander recent nieuws maakte Warner Music Group (WMG) een lichte stijging van 1% bekend in de totale omzet tijdens de winstcall over het derde kwartaal. De inkomsten uit muziekuitgeverijen stegen met 9%, terwijl de inkomsten uit muziekopnames met 1% daalden. Ondanks een uitdagende advertentiemarkt bleef subscription streaming sterk presteren met een robuuste groei van 14%. WMG kondigde ook organisatorische veranderingen aan om de activiteiten op het gebied van muziekopnames te stroomlijnen en bevestigde zijn inzet voor de ontwikkeling van artiesten en het scouten van nieuw talent.
Aan de andere kant verwacht het bedrijf een omzetimpact van $25-30 miljoen in het vierde kwartaal als gevolg van de afbouw van de digitale distributie van BMG. Verder wordt verwacht dat Meta's beslissing om te stoppen met het aanbieden van premium muziekvideo's de omzet vanaf het vierde kwartaal met $10 miljoen per kwartaal zal verlagen. Ondanks deze uitdagingen blijft WMG optimistisch over de streamingmarkt en is het bedrijf gericht op groei op de lange termijn.
Inzichten van InvestingPro
De recente prestaties van Warner Music Group (NASDAQ:WMG) en de daaropvolgende aanpassing van de rating door Citi worden aangevuld door actuele gegevens en inzichten van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $14,47 miljard en een koers-winstverhouding van 26,83 navigeert WMG door een uitdagend financieel landschap. Het bedrijf is er met name in geslaagd om een dividendrendement van 2,44% te handhaven, met een prijzenswaardig trackrecord van vier opeenvolgende jaren van dividendverhogingen. Dit is een bewijs van het streven om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zelfs te midden van marktschommelingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Warner Music wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat duidt op potentiële waarde voor beleggers gezien de winstvooruitzichten. Met analisten die dit jaar winstgevendheid voor het bedrijf voorspellen en een bevestiging van winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden, lijkt de financiële gezondheid van het bedrijf bovendien op een solide basis te staan. Het is echter vermeldenswaard dat twee analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat suggereert dat beleggers op de hoogte moeten blijven van de meest recente analistenverwachtingen. Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Warner Music Group, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/WMG.
In de afgelopen twaalf maanden heeft Warner Music een omzetgroei van 7,3% laten zien, wat het vermogen om de omzet te verhogen onderstreept. Hoewel het bedrijf werkt met een gematigd schuldenniveau, is het belangrijk voor potentiële beleggers om te overwegen dat de kortetermijnverplichtingen groter zijn dan de liquide middelen, wat de financiële flexibiliteit zou kunnen beïnvloeden. Nu het aandeel in de buurt van het laagste punt in 52 weken wordt verhandeld, kan het voor beleggers een goed moment zijn om het aandeel van het bedrijf voor hun portefeuille te evalueren.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer gedetailleerde analyse zijn er zes aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de financiële vooruitzichten van Warner Music Group.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.