Citi heeft maandag zijn visie op Bank of New York Mellon (NYSE:BK) herzien en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal met een koersdoel van $65,00. De aanpassing volgt op de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal, die de consensusverwachtingen overtroffen. De aandelen van Bank of New York Mellon stegen met 5,2% op de dag, in tegenstelling tot een lichte daling in de bredere bankindex.
De beter dan verwachte resultaten van de bank waren te danken aan zowel de netto rentebaten (NII) als de provisie-inkomsten, hoewel dit enigszins werd tenietgedaan door de hogere inkomstengerelateerde kosten. Hoewel de verslechtering van de omzet aanzienlijk was in vergelijking met de consensusramingen, was deze bescheidener in vergelijking met de eigen prognoses van Citi, die slechts een cent hoger uitkwamen.
Citi verwacht dat de winstramingen van de bank voor 2024 en 2025 met ongeveer 1-3% naar boven kunnen worden bijgesteld, gestimuleerd door hogere provisies als gevolg van zowel gunstige marktomstandigheden als autonome groei, naast een verbeterde NII-run rate. Het management van Bank of New York Mellon heeft de verwachtingen voor het hele jaar bevestigd en opgemerkt dat de NII in de eerste helft van 2024 de verwachtingen heeft overtroffen, hoewel de markt deze positieve ontwikkeling mogelijk al heeft verwerkt.
Ondanks de vooruitgang van het management in de richting van de middellangetermijndoelstellingen, is Citi van mening dat de huidige aandelenkoers de reële waarde weerspiegelt, die wordt verhandeld tegen 2,5 keer de tastbare boekwaarde.
Het bedrijf is van mening dat de markt mogelijk verwachtingen heeft gesteld die hoger zijn dan de geplande daling van de NII met ongeveer 10% op jaarbasis en een operationele leverage van meer dan 0 basispunten, waarbij Citi's eigen verwachtingen iets optimistischer zijn. Op basis van deze evaluatie is het bedrijf overgestapt op een neutrale rating voor het aandeel.
In ander recent nieuws kreeg BNY Mellon de aandacht van analisten na de sterke winst over het tweede kwartaal van 2024. Goldman Sachs verhoogde het koersdoel voor het bedrijf naar $74, met erkenning van de succesvolle managementstrategieën en verbeterde winstgevendheid van de bank.
De firma benadrukte BNY Mellon's inzet voor kostenbeheersing en het bereiken van een positief operationeel hefboomeffect, met een focus op autonome provisiegroei in de divisies Pershing, Treasury Services en Clearance/Collateral Management.
De winst per aandeel van de bank over het tweede kwartaal steeg met 16% j-o-j tot $1,52. De totale inkomsten stegen ook met 2% j-o-j tot $1,52. De totale inkomsten stegen ook met 2% j-o-j tot $4,6 miljard, als gevolg van een stijging van de vergoedingen voor beleggingsdiensten met 5% en een stijging van de inkomsten uit vreemde valuta met 16%. Evercore ISI heeft ook zijn koersdoel voor BNY Mellon bijgesteld naar $66 en handhaaft een In Line rating.
De strategische initiatieven van BNY Mellon, waaronder de focus op beveiligingsdiensten en de uitbreiding van het vermogensadviesplatform Wove, hebben bijgedragen aan deze prestaties. Het bedrijf heeft meer dan $900 miljoen aan kapitaal teruggegeven aan aandeelhouders, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt.
InvesteringsPro-inzichten
Na Citi's recente herziening van Bank of New York Mellon (NYSE:BK) naar een neutraal standpunt, is het de moeite waard om op te merken dat de bank een sterke staat van dienst heeft als het gaat om het belonen van aandeelhouders, met een dividendverhoging gedurende 13 opeenvolgende jaren. Uit gegevens van InvestingPro blijkt dat de marktkapitalisatie van Bank of New York Mellon $47,74 miljard bedraagt, met een koers-winstverhouding (P/E) van 15,52, wat als gunstig wordt beschouwd wanneer deze wordt afgestemd op de winstgroei van het bedrijf op de korte termijn. Bovendien worden de aandelen van het bedrijf dicht bij hun hoogste koers van 52 weken verhandeld, op 99,63% van die waarde.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten onlangs hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat zou kunnen duiden op vertrouwen in de prestaties van de bank. Bovendien duidt het sterke rendement van het bedrijf in het afgelopen jaar, met een koers-totaalrendement van 57,42%, op een robuust beleggersvertrouwen. Voor degenen die op zoek zijn naar meer inzicht zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn via het InvestingPro platform voor Bank of New York Mellon. Geïnteresseerde lezers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee een schat aan financiële analyses en marktgegevens wordt ontsloten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.