Citi heeft dinsdag de rating voor Oppein Home Group Inc (603833:CH) verlaagd van Buy naar Neutral. De financiële instelling heeft ook het koersdoel bijgesteld naar RMB48,00, een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige koersdoel van RMB93,00. Deze beslissing komt in de nasleep van de omzet en nettowinst van Oppein in het tweede kwartaal die achterbleven bij de verwachtingen.
Oppein Home Group Inc rapporteerde een daling van 20,9% op jaarbasis in de omzet over het tweede kwartaal, die uitkwam op RMB4,962 miljard. De toerekenbare nettowinst van het bedrijf daalde ook met 21,3% j-o-j tot RMB772 miljoen, waarmee het zowel de ramingen van Citi als de consensus misliep. Als gevolg van deze teleurstellende financiële resultaten heeft Citi zijn winstverwachtingen voor Oppein verlaagd met 19-23% voor de jaren 2024 tot en met 2026.
De verlaging werd beïnvloed door meerdere factoren, waaronder een lager dan verwachte omzetverwachting en een hogere operationele kostenratio als gevolg van een negatieve operationele leverage. Na de conference call met analisten merkte Citi op dat er geen duidelijke aanwijzingen waren voor verbetering in de sector voor de tweede helft van 2024 vergeleken met de eerste helft.
Ondanks de verlaging heeft Citi afgezien van het toekennen van een sell-rating aan Oppein Home Group Inc. De reden voor deze beslissing is de aanzienlijke daling van de aandelenkoers met 45% sinds medio mei 2024.
De huidige waardering, die minder dan 10 keer de verwachte winst voor 2024 bedraagt, wordt als relatief weinig veeleisend beschouwd. Daarnaast benadrukte Citi de verwachte 2-jaars samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel van 10% tot 2026.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.