Op dinsdag heeft Citi het aandeel van Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ) verlaagd van Neutraal naar Verkopen, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verlaagd naar $11,00 van de eerdere $19,00.
Het investeringsbedrijf noemde verschillende zorgen die de winstgevendheid van Canadian Solar kunnen beïnvloeden, met name in de fotovoltaïsche (PV) moduleactiviteiten in de Verenigde Staten.
Volgens het bedrijf is de VS momenteel de enige winstgevende markt voor Canadian Solar's moduleactiviteiten. Dit segment wordt nu echter geconfronteerd met onzekerheid vanwege het hoge compenserende heffingstarief (CVD) van 23% op producten uit Thailand en de mogelijke implicaties van een presidentschap van Trump. Deze factoren zouden aanzienlijke risico's kunnen vormen voor de moduleactiviteiten van het bedrijf in de VS.
Daarnaast is de vooruitzicht voor de opslagmarge van Canadian Solar aangepast. Het bedrijf heeft onlangs zijn verwachtingen gematigd en voorspelt nu marges in de middentienprocentenrange in plaats van de eerder verwachte 20% op middellange termijn. Deze herziening wijst op een minder optimistisch financieel perspectief voor het opslagsegment van het bedrijf.
Het bedrijf uitte ook zorgen over de mogelijke uitkomsten van de aankomende Amerikaanse presidentsverkiezingen. Zelfs als de Democratische Partij het Witte Huis veiligstelt, zou Canadian Solar nog steeds uitdagingen kunnen ondervinden, zoals mogelijk hogere antidumpingheffingen (AD). Deze zouden de balans van het bedrijf onder druk kunnen zetten, verergerd door de bestaande CVD-tarieven.
Bovendien werd de noodzaak voor verhoogd kapitaal om te investeren in PV- en opslagcelfabrieken benadrukt als een drukpunt. Het bedrijf suggereerde dat deze investeringen waarschijnlijk extern eigen vermogen zouden vereisen, wat de financiële positie van Canadian Solar verder zou beïnvloeden.
In ander recent nieuws heeft de dochteronderneming van Canadian Solar, Recurrent Energy, een investeringsdeal van $500 miljoen veiliggesteld van BlackRock, een wereldwijd investeringsbeheerbedrijf. Deze financiële injectie is bedoeld om de projectontwikkelingsinitiatieven van Recurrent Energy te versterken, met name in de sector van hernieuwbare energie.
Canadian Solar rapporteerde ook robuuste resultaten in het tweede kwartaal, met zonnepaneelleveringen die 8,2 gigawatt bereikten en een omzet van $1,6 miljard. De omzet- en brutomargeguidance van het bedrijf voor het derde kwartaal viel echter lager uit dan verwacht, wat leidde tot een neerwaartse bijstelling van de omzetverwachting voor het volledige jaar 2024.
Analistenbedrijven Roth/MKM en JPMorgan pasten hun vooruitzichten voor Canadian Solar aan, waarbij ze hun koersdoelen verlaagden maar hun respectievelijke ratings handhaafden. Deze aanpassingen werden beïnvloed door gemengde financiële prestaties, waaronder een winst per aandeel die onder de verwachtingen bleef, maar wel in lijn was met de consensus over omzet- en brutomargecijfers.
Verwacht wordt dat het gediversifieerde bedrijfsmodel van het bedrijf, inclusief een snel groeiend energieopslagsegment, zal bijdragen aan toekomstige groei. Dit zijn recente ontwikkelingen in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de voorzichtige houding van Citi ten opzichte van Canadian Solar Inc (NASDAQ:CSIQ). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €835,64 miljoen, wat de uitdagingen weerspiegelt waarmee het wordt geconfronteerd. InvestingPro Tips geven aan dat Canadian Solar "opereert met een aanzienlijke schuldenlast" en "snel door zijn kasmiddelen heen brandt", wat de zorgen van Citi over mogelijke druk op de balans van het bedrijf zou kunnen verergeren.
Bovendien is de omzetgroei van het bedrijf negatief geweest, met een daling van -18,28% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze trend ondersteunt de zorgen van Citi over de winstgevendheid, vooral in het licht van de "zwakke brutowinst marges" van het bedrijf, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip.
Ondanks deze uitdagingen is het vermeldenswaard dat Canadian Solar handelt tegen een lage Koers / Boekwaarde-multiple van 0,31, wat waardebeleggers zou kunnen interesseren. Dit moet echter worden afgewogen tegen de financiële prestaties van het bedrijf en de uitdagingen op de markt.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips over Canadian Solar, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.