Op donderdag heeft Citi een aanzienlijke aanpassing gedaan aan het koersdoel voor aandelen van Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), waarbij het werd verhoogd naar €21,00 van de eerdere €2,80, terwijl het verkoopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de afronding van de Liberty-transactie, die op 09.09.2024 werd afgerond.
Sinds de afronding van deze deal is het aandeel van Sirius XM met 10% gedaald, wat Citi voornamelijk toeschrijft aan de transactie zelf. Bijkomende factoren die de prestaties van het aandeel mogelijk hebben beïnvloed, zijn hogere kapitaaluitgaven.
De analyse van Citi suggereert dat de recente zwakte in het aandeel van Sirius XM minder wordt beïnvloed door de BMI-rechtszaak en advertentiecommentaar, die als minder belangrijke factoren worden beschouwd in vergelijking met de Liberty-transactie en zorgen over capex. Het bedrijf heeft zijn model en waardering herzien in het licht van de Liberty-deal, wat heeft geleid tot het bijgewerkte koersdoel.
Het nieuwe koersdoel van €21,00 is gebaseerd op een multiple van 6 keer de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor Sirius XM in 2025. Deze waardering weerspiegelt Citi's huidige beoordeling van de financiële vooruitzichten van het bedrijf na de recente transactie en marktomstandigheden.
De prestaties van het aandeel Sirius XM worden nauwlettend gevolgd door beleggers, vooral gezien de impact van grote transacties zoals die met Liberty. Citi's bijgewerkte waardering biedt een nieuw kader voor beleggers om te overwegen bij het evalueren van de marktpositie en toekomstige potentieel van het bedrijf.
Het besluit van het bedrijf om het verkoopadvies te handhaven ondanks het verhoogde koersdoel geeft aan dat, hoewel de analist de waardeaanpassing na de transactie erkent, er mogelijk nog steeds zorgen zijn over de algehele investeringsaantrekkelijkheid van het bedrijf. De financiële gemeenschap zal de prestaties van Sirius XM en de effecten van zijn strategische beslissingen op de aandelenkoers blijven volgen.
In ander recent nieuws heeft Sirius XM Radio aanzienlijke ontwikkelingen ondergaan. Het bedrijf fuseerde onlangs met een dochteronderneming van Liberty Media Corporation, een gebeurtenis die leidde tot meerdere aanpassingen in de koersdoelen door verschillende bedrijven. In hun Q2 2024 winstrapport onthulde Sirius XM een sequentiële stijging van 8% in aangepaste EBITDA, een jaar-op-jaar verbetering in marges, en een stijging van 6% in vrije kasstroom ten opzichte van het voorgaande jaar, ondanks een daling in abonnee- en advertentie-inkomsten in het SiriusXM-segment.
Analisten van verschillende bedrijven hebben hun visie op de situatie van het bedrijf gedeeld. Morgan Stanley hervatte de dekking van Sirius XM Radio met een Underweight-rating, wat wijst op een bescheiden neerwaarts potentieel. Daarentegen handhaafde Pivotal Research een koopadvies voor het aandeel, waarbij de robuuste vrije kasstroomcapaciteiten en groeipotentieel van Sirius XM werden benadrukt.
Deutsche Bank verlaagde echter zijn koersdoel voor Sirius XM, verwijzend naar lagere schattingen voor de EBITDA en vrije kasstroom van het bedrijf. Rosenblatt Securities herzag ook zijn koersdoel voor Sirius XM, maar handhaafde een Neutraal-advies voor het aandeel, terwijl Evercore ISI zijn koersdoel voor Sirius XM aanzienlijk verhoogde en een In Line-rating handhaafde.
Deze ontwikkelingen weerspiegelen de inspanningen van Sirius XM om zich aan te passen en te groeien in een uitdagende marktomgeving. Het bedrijf heeft verschillende strategische initiatieven geïmplementeerd, waaronder een vernieuwde streaming-ervaring, een nieuw prijsmodel voor in-vehicle gebruik, en de uitbreiding van 360L-installatiepercentages, evenals plannen om een Europese technologiehub te openen.
InvestingPro Inzichten
Met de recente aanpassing van Citi's koersdoel voor Sirius XM Radio, kunnen beleggers aanvullende context uit InvestingPro-gegevens en tips waardevol vinden. Sirius XM wordt momenteel verhandeld tegen een lage K/W-verhouding van 7,14, wat, vergeleken met de winstgroei op korte termijn, aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is (InvestingPro Tip). Dit sluit aan bij Citi's herziene waardering na de Liberty-transactie.
Ondanks recente dalingen heeft Sirius XM een sterke geschiedenis van het handhaven van dividendbetalingen, met een track record van 9 opeenvolgende jaren, en biedt het een aantrekkelijk dividendrendement van 4,41% vanaf de laatste dividenddatum. Dit kan een interessant punt zijn voor op inkomen gerichte beleggers (InvestingPro Tip).
Vanuit financieel gezondheidsperspectief bedraagt de omzet van Sirius XM over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €8,899 miljard, met een bruto winstmarge van ongeveer 49%. Hoewel het bedrijf in dezelfde periode een lichte daling in omzetgroei heeft gezien, blijft de operationele winstmarge robuust op 23,05%. Het is echter vermeldenswaard dat de kortetermijnverplichtingen de liquide activa overschrijden, wat een punt van zorg zou kunnen zijn voor op liquiditeit gerichte beleggers (InvestingPro Data).
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiën en toekomstperspectieven van Sirius XM, zijn er nog 8 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://nl.investing.com/pro/SIRI, die een uitgebreide analyse bieden die investeringsbeslissingen verder kan informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.