Citi heeft zijn financiële vooruitzichten voor Progress Software (NASDAQ:PRGS) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd naar €60,00 van de eerdere €55,35, terwijl het advies voor het aandeel Neutraal blijft. De omzetgroei van het softwarebedrijf van ongeveer 2% jaar-op-jaar overtrof de vlakke verwachtingen, grotendeels gedreven door het License-segment. Deze prestatie komt te midden van een consistente vraag naar het productportfolio, ook al blijft de net revenue retention (NRR) rond de 99%, waarbij de uitval in de tweede helft van het fiscale jaar 2023 nog steeds invloed heeft op de berekening over de afgelopen twaalf maanden.
De analist merkte op dat de winstgevendheid van Progress Software binnen het kwartaal profiteerde van gedisciplineerd kostenbeheer en timing van uitgaven, wat resulteerde in een stijging van 3 procentpunt in de operationele winstmarge (OPM) en een stijging van 2 procentpunt in de vrije kasstroommarge (FCFM).
Daarnaast werd de aanstaande overname van ShareFile erkend als een hoogtepunt, waarvan wordt verwacht dat het €16,60 tot €18,45 miljoen zal bijdragen voor één maand in het fiscale vierde kwartaal, ondanks dat de deal nog niet is afgerond en de structuur ervan invloed heeft op de vrije kasstroom.
De beperkte blootstelling van Progress Software aan het seat-based bedrijfsmodel, dat minder dan 10% van de activiteiten uitmaakt via de Developer Tools, werd benadrukt als een beschermende factor tegen de huidige volatiliteit in personeelsaantallen en de voorzichtige vooruitzichten voor General AI die de uitbreidingssnelheid van seats beïnvloeden. De ontwikkelaarsproducten van het bedrijf, die meer fundamenteel zijn dan Integrated Development Environment (IDE) stijl tools, worden gezien als minder gevoelig voor deze markttrends.
Het rapport wees ook op het potentieel voor Progress Software om zijn cloud-momentum te versterken, dat momenteel minder dan 25% van de mix uitmaakt, maar naar verwachting zal worden verbeterd door de toevoeging van ShareFile, wat extra cloud-expertise met zich meebrengt. Hoewel de vooruitzichten voor de operationele winstmarge op korte termijn zijn verlaagd vanwege de kosten die gepaard gaan met het samenvoegen en integreren van overnames, heeft de opname van ShareFile in Citi's topline-schattingen geleid tot een algemene positieve aanpassing van het koersdoel. Ondanks deze veranderingen blijft de analist Neutraal ten opzichte van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Progress Software Corporation een succesvol derde kwartaal in 2024 gerapporteerd, met winst en omzet die de verwachtingen overtroffen. Het bedrijf meldde een jaar-op-jaar omzetstijging van 2% tot €165,15 miljoen, en een aanzienlijke groei van 17% in de winst per aandeel (EPS) tot €1,16. De robuuste financiële prestaties van het bedrijf worden verder onderstreept door een stijging van de Annual Recurring Revenue (ARR) naar €536,97 miljoen en een behouden net retention rate van 99%.
Naast de financiële prestaties breidt Progress Software zijn productaanbod uit met de geplande overname van ShareFile van Cloud Software Group voor €807,33 miljoen. Deze overname zal naar verwachting worden afgerond tegen het einde van het fiscale jaar 2024. Het bedrijf verwacht dat deze stap tussen de €16,60 miljoen en €18,45 miljoen zal bijdragen aan de omzet in Q4, met een operationele marge van 15% tot 20%.
Ondanks de initiële impact op de vrije kasstroom door de ShareFile-overname, verwacht het bedrijf een positieve aangepaste vrije kasstroom tegen 2025. Bovendien is Progress Software van plan om het kwartaaldividend op te schorten om prioriteit te geven aan schuldaflossing en toekomstige overnames.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Progress Software (NASDAQ:PRGS) zijn fiscale jaar blijft navigeren met strategische overnames en consistente vraag naar zijn producten, bieden realtime gegevens en InvestingPro Tips aanvullende context voor beleggers. Het bedrijf kan bogen op een indrukwekkende bruto winstmarge van 86,28% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat wijst op een sterke efficiëntie in zijn activiteiten. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst van het bedrijf dit jaar zal groeien, wat een positieve vooruitzicht biedt voor zijn financiële prestaties.
InvestingPro-gegevens benadrukken een marktkapitalisatie van €2,58 miljard, wat de aanzienlijke omvang van het bedrijf in de software-industrie weerspiegelt. Ondanks de hoge koers-winstverhouding van 38,97, wat wijst op een premiewaardering, toont het aanzienlijke rendement van het bedrijf over de afgelopen week van 10,84% het huidige vertrouwen van beleggers. Daarnaast voorspellen analisten dat Progress Software dit jaar winstgevend zal zijn, wat de robuuste financiële gezondheid van het bedrijf bevestigt.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de prestaties en toekomstperspectieven van Progress Software, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met tips, waaronder inzichten in waardering, aandelenprestaties en winstgevendheid. Met 12 aanvullende tips beschikbaar, waaronder de handelspatronen van het bedrijf en analistenherzieningen, kunnen beleggers toegang krijgen tot een schat aan informatie om hun investeringsbeslissingen te onderbouwen op https://nl.investing.com/pro/PRGS.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.