Citi heeft maandag de aandelen van Braskem SA (BRKM5:BZ) (NYSE: BAK) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen, terwijl het koersdoel werd bijgesteld naar R$22,50 van de vorige R$23,50. De upgrade volgt op de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal van 2024, die ondanks zwakke cijfers in de petrochemische cyclus wezen op tekenen van herstel in de sector. Het herziene koersdoel weerspiegelt een waardering op basis van een 9,4x 2024 low-cycle enterprise value to EBITDA (EV/EBITDA) multiple, met een verwachte aangepaste EBITDA van $1,3 miljard voor 2024.
Citi's beoordeling wijst op positieve vooruitzichten voor Braskem in het komende derde kwartaal, met betere jaar-op-jaar resultaten. Het optimisme wordt toegeschreven aan de verwachte lagere verkoop- en algemene beheerskosten en betere prestaties van de Braziliaanse activiteiten, met name na de sluiting van de Triunfo-fabriek in de staat Rio Grande do Sul. Daarnaast zullen betere petrochemische spreads in Brazilië en Mexico waarschijnlijk bijdragen aan de prestaties van het bedrijf.
Citi's analyse suggereert dat beleggers waarde zouden kunnen zien in het aandeel Braskem, gezien de verwachte verbeteringen in de activiteiten en financiële resultaten van het bedrijf. De aanpassing van het koersdoel naar R$22,50, lager dan R$23,50, is gebaseerd op een gedetailleerde waarderingsmethodologie en de verwachtingen voor de aangepaste EBITDA van het bedrijf in het komende jaar.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Braskem SA (NYSE: BAK) door een uitdagende petrochemische cyclus navigeert, bieden de nieuwste gegevens van InvestingPro een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $2,57 miljard is Braskem een belangrijke speler in de chemische industrie. De financiële gegevens van het bedrijf geven echter aanleiding tot bezorgdheid: een negatieve koers-winstverhouding van -1,51 en een hoge koers-boekverhouding van 164,71, wat kan wijzen op een overwaardering ten opzichte van de boekwaarde. Bovendien zijn de inkomsten van het bedrijf met 13,75% gedaald in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat de druk benadrukt waarmee het bedrijf te maken heeft in de huidige marktomgeving.
InvestingPro Tips benadrukken de uitdagingen die Braskem te wachten staan, zoals de aanzienlijke schuldenlast en het risico dat het bedrijf dit jaar niet winstgevend zal zijn. De zwakke brutowinstmarges van 5,94% en de negatieve operationele winstmarge van -0,28% weerspiegelen operationele problemen. Het is echter belangrijk om de status van Braskem als prominente speler in zijn sector te erkennen, die enige veerkracht zou kunnen bieden te midden van deze uitdagingen. Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de vooruitzichten van Braskem, biedt InvestingPro in totaal 10 extra tips, die een uitgebreide analyse bieden die beleggingsbeslissingen kan onderbouwen.
Ondanks de tegenwind suggereert Citi's upgrade naar een Buy rating een geloof in Braskem's potentieel voor herstel en verbetering in de komende kwartalen. Beleggers die dit aandeel overwegen, zullen er baat bij hebben om deze InvestingPro-inzichten af te wegen tegen de verwachte operationele verbeteringen en financiële vooruitzichten die uit de analyse van Citi naar voren komen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.