Op maandag hervatte Citi de dekking van HP Enterprise (NYSE:HPE) met een Neutraal advies en een koersdoel van €20,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat HP Enterprise's strategische zet om Juniper Networks over te nemen een verschuiving is naar een portfolio met hoger groeipotentieel en betere marges, vooral in enterprise netwerkaanbiedingen.
Na de overname wordt verwacht dat het netwerksegment meer dan 50% van de aangepaste bedrijfswinst zal bijdragen, vergeleken met de huidige 30%.
De overname van Juniper Networks zal de omzetsamenstelling van HP Enterprise aanzienlijk veranderen, maar Citi verwacht dat het tijd zal kosten voordat de synergieën volledig tot uiting komen.
De analist van Citi merkte potentiële uitdagingen op bij het integreren van de aanbiedingen van HP Enterprise en Juniper Networks, vooral in gebieden waar er overlap is in WLAN/campus- en branch-switchingproducten.
Ondanks deze uitdagingen wordt de waardering van HP Enterprise niet als overspannen beschouwd, met aandelen die handelen op ongeveer 6 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Ev/EBITDA) voor de komende twaalf maanden.
Deze waardering ligt in lijn met de mediaan voor de sector. Het evenwichtige risico-rendementsprofiel op het huidige prijsniveau houdt rekening met verschillende factoren, waaronder zorgen over potentieel marktaandeelverlies in de kernserver- en opslagmarkten, die momenteel goed zijn voor ongeveer 70% van de omzet vóór de integratie van de overname.
Hoewel er zorgen zijn over HP Enterprise's vrije kasstroom netto-inkomstenconversie die achterblijft bij concurrenten, zijn er ook positieve aspecten om te overwegen.
Deze omvatten de groei in kunstmatige intelligentie-inkomsten, hoewel deze achterblijven bij concurrenten, en een voortdurende verschuiving in het bedrijfsmodel van het bedrijf naar GreenLake en as-a-Service (aaS) consumptieaanbiedingen. Verwacht wordt dat deze mixverschuiving de financiële prestaties van het bedrijf in de toekomst zal ondersteunen.
In ander recent nieuws zag HP Enterprise's omzet in het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024 een stijging van 10% op jaarbasis, tot €7,7 miljard, waarbij de AI-systeemomzet een stijging van 40% ten opzichte van het vorige kwartaal liet zien, met een totaal van €1,3 miljard. Het bedrijf heeft ook nieuwe financiële details verstrekt met betrekking tot de fusie met Juniper Networks. De segmenten Hybrid Cloud en Intelligent Edge zagen echter een omzetdaling op jaarbasis van respectievelijk 7% en 23%.
BofA Securities en Loop Capital Markets hebben aanpassingen gedaan aan het koersdoel voor HP Enterprise-aandelen, waarbij BofA het aandeel heeft opgewaardeerd naar een Koop-advies. Evercore ISI handhaafde zijn In-Line-rating voor HP Enterprise en paste zijn prognose aan voor de accretieve waarde van Juniper voor HP Enterprise, waarbij nu een winststijging van ~7% wordt verwacht in het fiscale jaar 2025.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Citi de dekking van HP Enterprise hervat met een Neutraal advies en een koersdoel van €20,00, bieden InvestingPro-inzichten aanvullende context voor de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. HP Enterprise heeft een hoog aandeelhoudersrendement, wat de toewijding van het bedrijf aan het creëren van waarde voor aandeelhouders weerspiegelt. Dit wordt verder ondersteund door de geschiedenis van het bedrijf in het handhaven van dividenduitkeringen gedurende 10 opeenvolgende jaren, met een huidig dividendrendement van 2,76%.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat HP Enterprise handelt tegen een lage koers-winstverhouding van 13,23, wat aantrekkelijk is in combinatie met de verwachtingen voor winstgroei op korte termijn. Deze lage koers-winstverhouding is nog aantrekkelijker gezien de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 op 11,91 staat, wat suggereert dat de winst van het bedrijf robuust is in verhouding tot de aandelenkoers. Bovendien heeft HP Enterprise een significant rendement gezien over de afgelopen week, met een totaal koersrendement van 9,95%, wat het recente vertrouwen van beleggers benadrukt.
Voor een diepere duik in de prestaties van HP Enterprise en aanvullende InvestingPro Tips, waaronder de implicatie van de waardering van het bedrijf voor een sterk vrije kasstroomrendement en zijn status als prominente speler in de sector Technologie Hardware, Opslag & Randapparatuur, bezoek https://nl.investing.com/pro/HPE. Er zijn 7 meer InvestingPro Tips beschikbaar die beleggers een uitgebreid inzicht kunnen geven in het potentieel van HP Enterprise in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.