Op vrijdag begon Citi met de dekking van Miniso Group Holding Limited (NYSE:MNSO), een wereldwijde retailer bekend om zijn trendy lifestyleproducten met intellectuele eigendom (IE) ontwerpen, met een kopen-advies en een koersdoel van $26,80.
Het bedrijf benadrukte het groeipotentieel van de onderneming en verwacht dat de verkoop van IE-merchandise de winstmarges zal stimuleren.
De dekking wijst op Miniso's strategie om zijn overzeese activiteiten uit te breiden, wat naar verwachting zal bijdragen aan een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van meer dan 20% van 2024E tot 2026E. De analyse van het bedrijf suggereert dat Miniso's groei zal worden aangedreven door zowel zijn activiteiten in China als zijn toenemende internationale aanwezigheid.
Daarnaast noemde Citi de potentiële toegevoegde waarde van Miniso's recente stap om een belang van 29% in Yonghui te verwerven, een ontwikkeling die verdere voordelen zou kunnen bieden voor Miniso's investeringsprofiel. Het bedrijf gelooft dat betere prestaties dan verwacht van Yonghui extra opwaarts potentieel zouden kunnen bieden voor het aandeel van Miniso.
Citi's start van de dekking strekt zich uit tot zowel Miniso's American Depositary Receipts (ADRs) als zijn in Hong Kong genoteerde aandelen. De positieve vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelen het vertrouwen in Miniso's bedrijfsmodel en zijn vermogen om te profiteren van de groeiende vraag naar op IE gebaseerde merchandise in de wereldwijde retailmarkt.
In ander recent nieuws is wereldwijde retailer Miniso het onderwerp geweest van verschillende analistendegradaties na de aankondiging om een belang van 29,4% in Yonghui Superstores te verwerven. JPMorgan verlaagde Miniso van 'Overweight' naar 'Neutral' en verlaagde het koersdoel van $27,00 naar $15,00. Ook BofA Securities verlaagde het bedrijf van 'Kopen' naar 'Underperform', waarbij ze wezen op potentiële risico's verbonden aan de overname en onzekerheden over de synergiën tussen Miniso's waarde-retailmodel en Yonghui's focus op voeding en dranken. Jefferies sloot zich ook aan bij de degradatietrend en verlaagde Miniso's rating van 'Kopen' naar 'Houden' en verlaagde het koersdoel naar $14,91, wat zorgen weerspiegelt over Miniso's recente overnamestrategie.
Ondanks deze degradaties blijft Miniso's CEO, Guofu Ye, vertrouwen houden in het groeipotentieel van de Yonghui-deal, waarbij hij gedeelde middelen en verbeterde schaalvoordelen verwacht. De overname zal naar verwachting in de eerste helft van 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouders.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële gegevens en marktprestaties van Miniso Group Holding Limited sluiten goed aan bij Citi's optimistische vooruitzichten. Volgens InvestingPro-gegevens is de omzetgroei van het bedrijf indrukwekkend, met een stijging van 54,0% in het meest recente kwartaal en een groei van 39,43% over de laatste twaalf maanden. Deze robuuste groei ondersteunt Citi's verwachting van een sterke CAGR in de komende jaren.
De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, met een operationele inkomstenmarge van 20,06% en een bruto winstmarge van 41,18% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers suggereren dat Miniso zijn kosten effectief beheert tijdens de uitbreiding, wat zou kunnen bijdragen aan de verbeteringen in winstmarge die Citi verwacht van toegenomen verkoop van IE-merchandise.
InvestingPro Tips benadrukken dat Miniso handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot zijn groei op korte termijn, met een PEG-ratio van slechts 0,16. Dit geeft aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is gezien de groeivooruitzichten, wat aansluit bij Citi's kopen-advies en hoge koersdoel.
Bovendien heeft Miniso sterke recente prestaties laten zien, met een koersrendement van 13,84% over de afgelopen maand. Dit positieve momentum, gekoppeld aan de solide financiën van het bedrijf, kan meer beleggersinteresse aantrekken.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Miniso, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.