Citi heeft dinsdag het aandeel Sunoco LP (NYSE:SUN) opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en een koersdoel van $65,00 gesteld. Het bedrijf merkte op dat Sunoco de afgelopen drie maanden ondermaats had gepresteerd ten opzichte van zijn benchmark en schreef de daling toe aan verschillende technische factoren.
Deze omvatten fusiegerelateerde herbalancering van de index, een aanzienlijke vervaldatum van de ETN (exchange-traded note) en een neergang van het raffinagesentiment, waarbij de raffinage-index sinds begin april met 20% is gedaald.
Ondanks deze uitdagingen heeft Sunoco zijn verwachtingen voor 2024 herbevestigd en zijn de verwachte kostensynergieën van de recente fusie met Energy Transfer's (NYSE:ET) brandstofdistributiebedrijf, Sunoco LP, verbeterd met $50 miljoen tot een totaal van $200 miljoen.
Het bedrijf erkende de bezorgdheid over de compressie van de break-evenmarges als gevolg van recente macro-economische trends, maar gaf aan dat factoren zoals de volatiliteit van de herformuleerde blendstock voor oxygenaatmengsels (RBOB) en de inflatie de kracht van de groothandelsmarges voor brandstof zouden kunnen blijven ondersteunen.
Citi's analyse suggereert dat Sunoco's huidige handelsniveaus een geschatte EBITDA van 8,0 keer 2025 impliceren, wat ongeveer 0,5 keer onder het historische gemiddelde van het bedrijf ligt. Het bedrijf verwacht dat wanneer Sunoco meer significante kostensynergieën uit de overname begint te realiseren, de multiple verder kan dalen naar 7,5 keer op basis van de geschatte EBITDA voor 2026.
De upgrade weerspiegelt een positieve kijk op Sunoco's financiële prestaties in het licht van de recente overname en het vermogen van de onderneming om te navigeren door marktvolatiliteit en inflatiedruk. Citi's nieuwe koersdoel van $65,00 vertegenwoordigt een potentiële stijging ten opzichte van Sunoco's huidige koers, wat duidt op vertrouwen in de toekomstige winst en marktpositie van het bedrijf.
In ander recent nieuws stond Sunoco LP in de schijnwerpers na een reeks belangrijke ontwikkelingen. Sunoco rapporteerde een sterke start van 2024 met een recordwinst in het eerste kwartaal, met een aangepaste EBITDA van $242 miljoen, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Deze prestatie werd ondersteund door strategische transacties, waaronder de overname van NuStar Energy en het afstoten van gemakswinkels. Het bedrijf zag ook een volumestijging van 9% met meer dan 2,1 miljard verkochte liters.
Stifel, JPMorgan en Mizuho Securities hebben onlangs allemaal hun waardering voor Sunoco's aandelen verhoogd. Stifel benadrukte de recente daling van de eenheidsprijs van Sunoco als een belangrijke reden voor hun upgrade naar 'Kopen' en noemde een aantrekkelijke kans voor beleggers.
JPMorgan hervatte de dekking met een 'Overweight'-rating en verhoogde het koersdoel naar $61, met verwijzing naar het potentieel voor een meer gediversifieerd bedrijf met meer stabiliteit en groeivooruitzichten na de overname van NuStar Energy. Mizuho Securities heeft Sunoco's aandeel opgewaardeerd van Neutral naar Buy, vanwege het vertrouwen in de robuuste vooruitzichten van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Sunoco's toewijding aan groei en haar strategie om een sterke balans te behouden voor toekomstige investeringen. De komende management guidance, die verwacht wordt op of voor het tweede kwartaal van 2024, zal naar verwachting een uitgebreide update geven over de vooruitzichten van het bedrijf voor 2024, inclusief de kernactiviteiten, de recent overgenomen NuStar-activa en het potentieel voor synergieën.
Inzichten van InvestingPro
Na Citi's upgrade van Sunoco LP geeft een nadere blik op realtime gegevens van InvestingPro een gedetailleerd financieel beeld van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $4,61 miljard en een redelijke koers/winstverhouding van 12,03, die iets wordt aangepast naar 12,15 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, lijkt Sunoco eerlijk gewaardeerd in de huidige markt. De PEG-ratio van het bedrijf over dezelfde periode staat op 0,59, wat wijst op potentieel voor toekomstige winstgroei ten opzichte van de winstmultiple. Bovendien bedroegen de inkomsten van Sunoco in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 $23,2 miljard, hoewel de omzetgroei in deze periode licht daalde met 9,67%.
Beleggers zouden ook aangemoedigd kunnen worden door Sunoco's dividendrendement van 6,41% vanaf medio 2024, gekoppeld aan een dividendgroei van 6,07%, wat aantrekkelijk kan zijn voor mensen die op zoek zijn naar inkomsten. Bovendien hebben de aandelen van het bedrijf het afgelopen jaar een totaalrendement van 29,6% behaald, wat duidt op een sterke prestatie ondanks de recente marktvolatiliteit. Voor degenen die op zoek zijn naar meer inzicht, biedt InvestingPro aanvullende tips over Sunoco LP en door de promotiecode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Op dit moment zijn er 7 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Sunoco, die beleggers verder kunnen helpen bij het maken van een weloverwogen beslissing.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.