Op woensdag verhoogde Citi het koersdoel voor Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) naar €445,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €380,00, terwijl het bedrijf zijn koopadvies voor het aandeel handhaafde. De aanpassing weerspiegelt een optimistischere waardering gebaseerd op verschillende factoren die naar verwachting de toekomstige winst van het bedrijf zullen verbeteren.
De onderbouwing van het nieuwe koersdoel is gekoppeld aan verschillende economische invloeden. Citi noemt de positieve effecten van het beleid van de Federal Reserve, stimuleringsmaatregelen in China en robuuste grondstoffenprijzen als belangrijke factoren die naar verwachting de winst van Caterpillar na het huidige jaar zullen stimuleren.
De vooruitzichten van het bedrijf voor Caterpillar worden ondersteund door de verwachting van aanhoudend hogere marges, verminderde volatiliteit in de winst en een verbeterde consistentie in het teruggeven van contanten aan aandeelhouders in vergelijking met historische prestaties.
Ondanks het vertrouwen op lange termijn heeft Citi een negatieve visie op korte termijn voor Caterpillar geïntroduceerd, waarbij potentiële risico's voor de winstschattingen voor de tweede helft van 2024 en het volledige jaar 2025 worden gesignaleerd. De zorgen richten zich op het volume, de prijsstelling en de marges van North American Construction Industries (CI), die mogelijk niet zo goed presteren als de internationale groei, wat leidt tot een ongunstige mix van voordelen.
De voorzichtigheid op korte termijn komt voort uit de overtuiging dat het aandeel mogelijk te sterk heeft gereageerd op de renteverlagingen van de Federal Reserve, de verwachte stimulans in China en sterke grondstoffenprijzen. Deze factoren zullen naar verwachting Caterpillar ten goede komen, maar met een vertraagde impact.
De analyse van Citi van eerdere verlagingscycli van de Federal Reserve suggereert dat de omstandigheden voor Caterpillar in de Amerikaanse markt mogelijk verslechteren voordat er verbetering wordt gezien. Het bedrijf blijft echter optimistisch over de fundamentele aspecten van Caterpillar op lange termijn en projecteert een winst per aandeel (EPS) schatting voor 2025 van €22,55, wat hoger is dan wat zij geloven dat de verwachtingen van beleggers zijn, geschat op ongeveer €21,00.
In ander recent nieuws rapporteerde Caterpillar Inc. een daling van de verkoop in het tweede kwartaal met 4% jaar-op-jaar, ondanks het bereiken van recordniveaus van aangepaste operationele winstmarges en aangepaste winst per aandeel. CFRA, een financieel onderzoeksbureau, heeft het koersdoel van Caterpillar herzien naar €415 van €340, met behoud van een Hold-rating.
Het bureau heeft ook zijn winst per aandeel (EPS) projectie voor Caterpillar voor 2025 bijgewerkt naar €23,04, een stijging ten opzichte van €22,52. BofA Securities heeft daarentegen zijn koersdoel voor Caterpillar verhoogd naar €434 van de eerdere €376, met behoud van een koopadvies.
Caterpillar kondigde ook een aanzienlijke autorisatie voor de inkoop van eigen aandelen ter waarde van €20 miljard aan, wat het engagement voor aandeelhoudersrendement onderstreept. Het bedrijf streeft naar €28 miljard aan dienstenomzet tegen 2026, ondanks een verwachte daling van de verkoop in Construction Industries en Resource Industries.
Caterpillar heeft het Dynamic Energy Transfer (DET) systeem gelanceerd voor grote mijnbouwtrucks. Deze oplossing, volledig ontwikkeld door Caterpillar, is ontworpen om energie over te dragen naar zowel diesel-elektrische als batterij-elektrische mijnbouwtrucks op locatie, met als doel de operationele kosten en de uitstoot van broeikasgassen te verminderen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op Citi's optimistische langetermijnvisie op Caterpillar, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Vanaf het laatste kwartaal heeft Caterpillar een K/W-verhouding van 16,83, wat wijst op een relatief aantrekkelijke waardering in vergelijking met de winst. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Caterpillar "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
De sterke marktpositie van het bedrijf wordt weerspiegeld in zijn aanzienlijke marktkapitalisatie van €188,12 miljard. De financiële stabiliteit van Caterpillar wordt onderstreept door een andere InvestingPro Tip, die opmerkt dat het bedrijf "Dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 54 opeenvolgende jaren." Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendement sluit aan bij Citi's observatie van verbeterde consistentie in contante rendementen aan aandeelhouders.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 11 aanvullende InvestingPro Tips, die diepere inzichten bieden in de financiële prestaties en marktpositie van Caterpillar.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.