Op maandag hervatte Citi de dekking van Diamondback Energy (NASDAQ:FANG), waarbij het een Neutraal advies afgaf en een koersdoel van $195,00 voor het aandeel van het bedrijf vaststelde.
Het bedrijf benadrukte de sterke positie van Diamondback Energy in de exploratie- en productiesector (E&P), waarbij het wees op de waardevolle grondposities, kosteneffectieve volumelevering en solide kapitaalinzettingsstrategie.
"FANG voldoet aan al deze criteria en zou dus een kernbezit binnen E&P moeten zijn en consistent met een premie ten opzichte van de peergroep moeten worden verhandeld," aldus Citi.
De huidige handelsmetrieken van het bedrijf tonen een multiple van 7,1x op de verwachte schuldgecorrigeerde kasstroom (DACF) voor 2025 en een vrije kasstroom (FCF) rendement van 8,8% op basis van de strip-prijzen. Deze cijfers plaatsen Diamondback iets boven concurrenten EOG Resources en Occidental in zowel multiple als rendement.
De recente stijging van 15% in de aandelenkoers volgde op een positieve update van het derdekwartaalvolume en een stijging van de ruwe olieprijs. Citi's Commodities team voorziet echter potentiële risico's voor de West Texas Intermediate (WTI) ruwe olieprijzen in 2025. Bovendien wordt verwacht dat Diamondback Energy zich zal richten op schuldvermindering na de voltooiing van de overname van Endeavor.
Citi's huidige standpunt over Diamondback Energy weerspiegelt een afwachtende benadering, wat suggereert dat beleggers in de toekomst mogelijk een gunstiger instapmoment kunnen vinden. Het door het bedrijf vastgestelde koersdoel van $195,00 blijft ongewijzigd nu de dekking van het aandeel wordt hervat.
In ander recent nieuws rapporteerde Diamondback Energy gemengde resultaten voor het derde kwartaal, met nettoverliezen op kasafwikkelingen voor derivateninstrumenten van $4 miljoen, maar met een verwachte niet-gerealiseerde nettowinst op derivateninstrumenten van $135 miljoen. Het bedrijf herzag zijn productie- en kapitaaluitgavenprognose voor het derde kwartaal van 2024 en verwacht nu tussen de 319.000 en 321.000 vaten olie per dag te produceren, met kapitaaluitgaven variërend van $675 miljoen tot $700 miljoen.
Diamondback voltooide ook de overname van Endeavor, wat heeft geleid tot analistenupgrades van bedrijven zoals Mizuho Securities, BMO Capital Markets, TD Cowen en Barclays. RBC Capital handhaafde zijn Outperform-rating voor het bedrijf en benadrukte het potentieel voor verhoogde activiteit op de nieuw verworven Endeavor-activa. Truist Securities behield ook zijn Koop-advies voor Diamondback, anticiperend op stabiele proforma productieniveaus.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrieken en marktprestaties van Diamondback Energy komen overeen met Citi's analyse, zoals blijkt uit recente InvestingPro-gegevens. De K/W-verhouding van het bedrijf van 10,1 en de aangepaste K/W-verhouding van 16,9 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren een relatief aantrekkelijke waardering, ondanks Citi's neutrale standpunt. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel wordt verhandeld tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn.
De sterke financiële positie van het bedrijf blijkt uit de omzetgroei van 11,34% over de laatste twaalf maanden en een indrukwekkende kwartaalgroei van 25,05% per Q2 2024. Deze robuuste prestatie wordt aangevuld met een gezonde bruto winstmarge van 79,36% en een operationele inkomstenmarge van 55,05%, wat de operationele efficiëntie van Diamondback onderstreept.
Beleggers dienen op te merken dat Diamondback een dividendrendement biedt van 5,55%, met een dividendgroei van 8,85%, wat aansluit bij Citi's observatie van de solide kapitaalinzettingsstrategie van het bedrijf. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Diamondback al 7 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Voor degenen die Diamondback Energy overwegen, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze tips kunnen beleggers helpen meer geïnformeerde beslissingen te nemen in het licht van Citi's recente hervatting van de dekking en de huidige marktdynamiek die de E&P-sector beïnvloedt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.