Citi heeft maandag zijn standpunt over ICICI Bank geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar INR1.600 van INR1.547, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd herhaald. De herziening volgt op het recente kwartaalrapport van ICICI Bank, dat een robuust rendement op activa (RoA) van 2,4% en een rendement op eigen vermogen (RoE) van 18% liet zien.
De prestaties van de bank zijn opmerkelijk vanwege de veerkrachtige activakwaliteit, met een verslechtering van 1,7% en kredietkosten onder de 40 basispunten, die beide kwartaal op kwartaal verbeteringen lieten zien.
De activakwaliteit van de bank presteerde beter dan die van concurrenten, zonder tekenen van alarmerende stress in het vooruitzicht. ICICI Bank ervoer ook een lichte netto rentemarge (NIM) krimp van 9 basispunten naar 4,21%. De netto rente-inkomsten (NII) bleven echter in lijn met de verwachtingen. De bank heeft aangegeven dat de NIM in de tweede helft van het jaar stabiel zal blijven.
De groeipercentages van deposito's en leningen van ICICI Bank, respectievelijk 5% en 4% kwartaal op kwartaal, hebben die van concurrenten overtroffen. Een aanzienlijk deel van deze groei werd toegeschreven aan de zakelijke bankiersector van de bank, terwijl persoonlijke leningen gematigde stijgingen zagen. De focus van de bank op operationele efficiëntie en kostenoptimalisatie heeft vruchten afgeworpen, zoals blijkt uit een operationele kostengroei van 7% jaar op jaar en vlak kwartaal op kwartaal.
Citi heeft deze positieve ontwikkelingen meegenomen, wat heeft geleid tot een verhoging van 2% in zijn winstprognose voor ICICI Bank voor de boekjaren 2025 tot 2027. Het nieuwe koersdoel van INR1.600 kent een multiple van 3,2 keer toe aan de geschatte boekwaarde van de bank voor het bankbedrijf in het boekjaar 2026.
De analyse van Citi onderstreept de consistente prestaties en veerkracht van ICICI Bank, wat suggereert dat de bank op weg is naar een hogere waardering en bevestigt het als een "topkeuze" in de sector.
In ander recent nieuws is ICICI Bank het onderwerp geweest van verschillende analistenupgrades. HSBC verhoogde zijn koersdoel voor de bank naar INR1.520, verwijzend naar de sterke prestaties van de bank en de groeiende waarde van zijn dochterondernemingen. Dit nieuwe koersdoel wijst op een potentiële stijging van 21% ten opzichte van de huidige koers van de bank.
Evenzo handhaafde Kotak een koopadvies voor ICICI Bank, met een koersdoel van INR1.400, waarbij de robuuste prestaties en succesvolle operationele strategie van de bank werden benadrukt.
ICICI Bank heeft ook een aanzienlijke stijging van zijn geconsolideerde winst na belastingen gerapporteerd, volgens zijn recente indiening bij de U.S. Securities and Exchange Commission.
De winst van de bank onder Indian GAAP steeg naar Rs. 44.256 crore (US$ 5.310 miljoen) in het boekjaar 2024, terwijl onder U.S. GAAP de nettowinst steeg naar Rs. 61.376 crore (US$ 7.365 miljoen). Het eigen vermogen van de bank bedroeg Rs. 310.990 crore (US$ 37,3 miljard) volgens U.S. GAAP.
In andere analistennotities paste Axis Capital Limited zijn standpunt over ICICI Bank aan van 'Kopen' naar 'Toevoegen' vanwege consistente winstgroei. Ondertussen handhaafden Jefferies en CLSA hun 'Kopen' ratings, waarbij respectievelijk de robuuste depositogroei, operationele strategieën en toewijding aan milieu-, sociale en bestuursnormen van de bank werden benadrukt.
In andere bedrijfsontwikkelingen heeft ICICI Bank veranderingen gezien in belangrijke managementposities en overweegt het fondsen te werven door de uitgifte van schuldpapieren.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van ICICI Bank, zoals benadrukt in de analyse van Citi, worden verder ondersteund door realtime gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt een indrukwekkende $107,92 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de banksector weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die ICICI Bank identificeert als een "Prominente speler in de bankenindustrie".
De koers-winstverhouding van de bank van 18,98 suggereert een redelijke waardering, vooral gezien de robuuste groei. InvestingPro-gegevens tonen een opmerkelijke omzetgroei van 24,62% over de laatste twaalf maanden, met een nog sterkere kwartaalgroei van 27,37%. Dit groeitraject ondersteunt de positieve vooruitzichten en het verhoogde koersdoel van Citi voor het aandeel.
InvestingPro Tips onthullen ook dat ICICI Bank zijn dividend gedurende 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 0,68%. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan de sterke financiële prestaties van de bank, onderstreept zijn aantrekkingskracht voor zowel groei- als inkomensgerichte beleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor ICICI Bank, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.