Citi heeft zijn Neutral-rating voor DT Midstream (NYSE:DTM) herbevestigd en handhaaft een koersdoel van €76,00 voor het aandeel van het bedrijf. De visie van de firma gaat gepaard met de verwachting dat de EBITDA van DT Midstream in het derde kwartaal de gemiddelde analistenschatting zal overtreffen, met een projectie van €240 miljoen tegenover de €236 miljoen die de markt voorspelt. Verwacht wordt dat het bedrijf aan de bovenkant van zijn EBITDA-richtlijn tussen €930 miljoen en €980 miljoen voor het jaar zal uitkomen, met een waarschijnlijke update van dit doel in het huidige kwartaal.
De prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal werden ondersteund door een eenmalig voordeel van €10 miljoen voor milieusanering, wat meer dan compenseerde voor het volledige kwartaaleffect van het LEAP Phase 3-voordeel. Verwacht wordt dat DT Midstream in het vierde kwartaal een volumeherstel zal zien naarmate de gasprijzen verbeteren, wat leidt tot verhoogde producentenactiviteit. Dit sluit aan bij de door het bedrijf verstrekte richtlijnen.
Vooruitkijkend heeft DT Midstream verschillende projecten die mogelijk worden goedgekeurd, met name de LEAP Phase 4-uitbreiding, die gepland staat voor ingebruikname in 2025/2026. Er wordt ook vooruitgang gemeld bij de commercialisering van een datacentrumproject, hoewel formele definitieve investeringsbeslissingen (FID's) wellicht nog voorbarig zijn. Eventuele significante nieuwe kapitaaluitgaven voor projecten zullen waarschijnlijk pas voor 2025 of later zijn gepland, gezien de huidige fase van het jaar.
Wat regelgeving betreft, verwacht Citi geen substantiële update over de section 5 rate case die door de Federal Energy Regulatory Commission (FERC) tegen Vector is aangespannen. De potentiële impact op de EBITDA van DT Midstream is minimaal, aangezien minder dan 1% als risicovol wordt beschouwd.
DT Midstream heeft een uitkering van €420 miljoen veiliggesteld uit een private plaatsing van senior ongedekte obligaties door Millennium Pipeline Intermediate Holdings. Deze financiële zet maakt deel uit van de bredere strategie van het bedrijf om zijn financiële positie te versterken en de efficiënte werking van zijn uitgebreide aardgastransmissienetwerk te waarborgen.
DT Midstream rapporteerde een sterk tweede kwartaal van 2024 met een aangepaste EBITDA van €248 miljoen en herbevestigde zijn richtlijnen voor het jaar. Analisten van Citi hebben hun vooruitzichten voor DT Midstream bijgewerkt, waarbij ze het koersdoel voor het aandeel verhoogden van €62,00 naar €76,00, terwijl ze de Neutral-rating handhaafden.
DT Midstream heeft ook aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn strategische initiatieven. Het bedrijf voltooide de LEAP Phase 3-uitbreiding vóór schema en initieerde verschillende projecten om hun infrastructuur en toewijding aan schone energie te verbeteren. Geheimhoudingsovereenkomsten wijzen op mogelijke aankondigingen van nieuwe datacentrumprojecten in de nabije toekomst.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van DT Midstream sluiten aan bij de neutrale houding van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €7,66 miljard, met een koers-winstverhouding van 18,85, wat duidt op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. De omzetgroei van het bedrijf van 4,34% over de laatste twaalf maanden en een robuuste operationele winstmarge van 51,66% wijzen op stabiele operationele prestaties, wat Citi's verwachting van sterke EBITDA-resultaten ondersteunt.
InvestingPro Tips benadrukken dat DT Midstream zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 3,73%. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een totaal koersrendement van 59,87% over het afgelopen jaar, onderstreept het vermogen van het bedrijf om aandeelhouderswaarde te leveren. Het aandeel handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, wat aansluit bij het gehandhaafde koersdoel van €76,00 van Citi.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van DT Midstream, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.