Op donderdag handhaafde Citi zijn koopadvies voor Microsoft (NASDAQ:MSFT) Corporation (NASDAQ:MSFT) met een onveranderd koersdoel van $497,00, ondanks de erkenning van gemengde kwartaalresultaten.
De technologiegigant rapporteerde een omzet en winst die de verwachtingen overtroffen, waaronder een omzetstijging van 1-2% met een aanzienlijke bijdrage van zijn Azure-clouddiensten en een stijging van 5% in de winst per aandeel. Deze prestatie werd ondersteund door een robuuste groei van 23% op jaarbasis in commerciële boekingen.
De positieve resultaten werden echter getemperd door bepaalde eenmalige factoren zoals gunstige omzeterkenning en wisselkoersen. Bovendien voldeed Microsoft's richtlijn voor het tweede kwartaal niet aan de verwachtingen van analisten, waarbij nieuwe capaciteitsbeperkingen gerelateerd aan een colocatiepartner werden genoemd, die naar verwachting de groei van Azure met 1-2 procentpunten zal vertragen.
Desondanks blijft het commentaar van het bedrijf over stabiele consumptie en een verwachte versnelling in de tweede helft van het jaar ongewijzigd.
De hogere operationele uitgaven en kosten geassocieerd met OpenAI hebben geleid tot een lichte neerwaartse bijstelling van de winst per aandeel-schattingen met ongeveer 4%.
Zelfs met de verwachte negatieve impact op het aandeel door herziene schattingen voor het tweede kwartaal, suggereert de analyse van Citi dat er een potentiële opwaartse bijstelling zou kunnen zijn van hun projecties voor de groei van Azure in de tweede helft van het jaar. Ze schatten een groei van meer dan 35% in vergelijking met hun eerdere schatting van 34%.
De analist van Citi benadrukte de sterkte in commerciële boekingen en gaf een meer gedetailleerde vooruitblik voor de tweede helft van het jaar, wijzend op een mogelijke toename van Microsoft's AI-omzet, die naar verwachting de €10 miljard zal overschrijden. Het bedrijf adviseert om het aandeel te kopen bij de daling, anticiperend op een gunstigere opstelling richting de resultaten van het tweede kwartaal, terwijl Microsoft zich voorbereidt op een hernieuwde versnelling van de groei van Azure.
In ander recent nieuws hebben technologiegiganten Microsoft en Meta gerapporteerd dat ze de winstverwachtingen hebben overtroffen, waarbij de omzet van Microsoft met 16% steeg tot €65,6 miljard en beide bedrijven aangaven dat ze de investeringen in Artificial Intelligence (AI) infrastructuur verhogen. Ondanks deze positieve winstresultaten waarschuwden de bedrijven voor verhoogde kosten en potentiële vertragingen geassocieerd met AI, wat zorgen veroorzaakte onder investeerders.
Barclays handhaaft zijn Overweight-rating voor Microsoft, met de verwachting van stabiele Azure-consumptietrends op korte termijn, terwijl Jefferies zijn koopadvies bevestigde, anticiperend op ongeveer 33% jaar-op-jaar groei voor Azure. Ondertussen uitte D.A. Davidson bezorgdheid over de impact van Microsoft's investeringsstrategie op toekomstige marges.
In gerelateerde ontwikkelingen ervoer het Google Cloud-segment van Alphabet een significante omzetstijging, wat wijst op een robuuste vraag naar AI-verbeterde computerdiensten. De techindustrie ervaart echter momenteel capaciteitsbeperkingen, waarbij chipfabrikanten zoals Nvidia moeite hebben om aan de vraag te voldoen.
Investeerders kijken ook uit naar winstrapportages van andere grote bedrijven, waaronder Uber Tech, Mastercard, Bristol-Meyers Squibb en ConocoPhillips. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een industrie-brede duw richting AI-ontwikkeling, met een focus op langetermijnpotentieel ondanks uitdagingen op korte termijn.
InvestingPro Inzichten
Microsoft's financiële metrieken en marktpositie sluiten goed aan bij Citi's bullish vooruitzicht. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Microsoft een aanzienlijke marktkapitalisatie van €3,22 biljoen, wat zijn dominante positie in de techindustrie weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf van 15,67% over de laatste twaalf maanden en een robuuste EBITDA-groei van 26,68% onderstrepen zijn voortdurende expansie, wat Citi's positieve visie op potentiële opwaartse groei in Azure ondersteunt.
InvestingPro Tips benadrukken Microsoft's sterke financiële gezondheid en marktprestaties. Het bedrijf heeft zijn dividend 19 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de verwachte toename in AI-omzet genoemd in het artikel. Bovendien heeft het aandeel van Microsoft een sterk rendement laten zien over de afgelopen vijf jaar, in lijn met Citi's aanbeveling om te kopen bij dalingen.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in Microsoft's marktpositie en groeipotentieel. Deze aanvullende tips kunnen bijzonder waardevol zijn in het licht van de gemengde kwartaalprestaties van het bedrijf en de verwachte ontwikkelingen in zijn AI- en clouddiensten-segmenten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.