Citi heeft zijn buy rating voor Allfunds Group Plc (ALLFG: NA) met een koersdoel van EUR8,80 herbevestigd, ondanks een recente ontwikkeling die van invloed kan zijn op de resultaten van het bedrijf.
Allfunds maakte vrijdag na sluiting van de beurs bekend dat UBS van plan is om Allfunds te vervangen door Clearstream Fund Centre als haar fondsdistributiepartner voor de overgenomen Credit Suisse activiteiten. Deze verandering zal naar verwachting plaatsvinden op 1 januari 2025, wat in strijd is met een exclusiviteitsovereenkomst die loopt tot juni 2029.
Allfunds zou te maken kunnen krijgen met een inkomstenverlies van ongeveer €14 miljoen per jaar, wat zich vertaalt in een verlaging van 3-4% van de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf.
De analist van Citi verwacht dat de aandelen van Allfunds een kleine waardedaling kunnen doormaken, mogelijk in de orde van grootte van een paar cijfers, wanneer de markt maandag opent.
Ondanks deze tegenslag suggereert de analyse van Citi dat Allfunds een compensatie van ongeveer €65 miljoen kan nastreven, een bedrag dat overeenkomt met ongeveer 2% van de marktkapitalisatie van het bedrijf.
Citi blijft optimistisch over de toekomst van Allfunds en noemt een waardering van ongeveer 11 keer de verwachte WPA consensus voor boekjaar 2026, die niet volledig rekening houdt met het robuuste groeitraject van het bedrijf.
De firma verwacht een dubbelcijferige omzetgroei voor Allfunds tot en met boekjaar 2026.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.