Citi handhaafde donderdag zijn buy rating voor het aandeel Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), maar verlaagde het koersdoel naar 155 dollar van 170 dollar. De aanpassing weerspiegelt de voorzichtig optimistische vooruitzichten voor de omzet van het bedrijf, waarbij rekening wordt gehouden met lichte verbeteringen in de sector voor algemene infrastructuur en een betere beschikbaarheid van GPU's.
Ondanks een beter dan verwachte prestatie in pc's in het tweede kwartaal, wordt er voor de toekomst een vraag verwacht die niet aan het seizoen beantwoordt, wat in lijn is met Dell's conservatieve verwachtingen voor de pc-markt.
In het rapport wordt opgemerkt dat, hoewel de servermarges van de Infrastructure Solutions Group (ISG) een punt van zorg zijn, er een verbetering van de marges in de loop van het kwartaal wordt verwacht dankzij een hogere bijdrage aan opslag, die mogelijk enigszins wordt gecompenseerd door een hogere mix van producten op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI). Citi heeft zijn schattingen voor de winst per aandeel voor het kalenderjaar 2024 en het boekjaar 2025 naar beneden bijgesteld, rekening houdend met de hogere bijdrage van AI.
Vooruitkijkend naar kalenderjaar 2025 verwacht de analist van Citi dat de margedruk als gevolg van stijgende prijzen van componenten en de AI-mix gedeeltelijk zal worden getemperd door matiging van de operationele kosten.
De prognose voor kalenderjaar 2026 suggereert verbeterde marges als gevolg van een bredere adoptie van AI door bedrijven en een groter beslag op opslag en diensten.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 16-voudige koers-winstverhouding van de verwachte winst per aandeel over 24 maanden, wat een samengestelde jaarlijkse groei van de winst per aandeel van midden tien weerspiegelt tot en met kalenderjaar 2026.
De recente daling van de aandelenkoers van Dell met 25% wordt door Citi gezien als een aantrekkelijke risico-/opbrengstmogelijkheid voor beleggers. Het bedrijf blijft positief over het aandeel Dell en herhaalt de Buy rating op basis van de herziene schattingen.
In ander recent nieuws stond Dell Technologies in het middelpunt van verschillende belangrijke gebeurtenissen. Het Hooggerechtshof van Delaware bevestigde een juridische vergoeding van $267 miljoen aan advocatenkantoren die betrokken waren bij het veiligstellen van een schikking van $1 miljard voor aandeelhouders van Dell. Deze uitspraak heeft betrekking op de overgang van Dell in 2018 terug naar een beursgenoteerde onderneming en markeert een mijlpaal in de juridische geschiedenis van Delaware.
Barclays heeft Dell onlangs opgewaardeerd van Underweight naar Equalweight en erkent daarmee de groeiende activiteiten van het bedrijf op het gebied van kunstmatige intelligentie (AI). Ondanks de verwachte uitdagingen in de pc- en traditionele server-/opslagmarkten, denkt Barclays dat het AI-segment de omzetgroei van Dell zal aanjagen.
Dell heeft ook meer dan 5,6 miljoen gewone aandelen van klasse B omgezet in gewone aandelen van klasse C in een niet-geregistreerde transactie. Deze beweging betrof aandelen die in handen waren van verschillende Silver Lake entiteiten en werd gedetailleerd beschreven in een recent depot van de Securities and Exchange Commission.
Tijdens de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering van het bedrijf werden alle zeven genomineerde directeuren van groep I, waaronder Michael S. Dell, herkozen en werd PricewaterhouseCoopers LLP bekrachtigd als Dell's onafhankelijke registeraccountantskantoor voor het boekjaar dat eindigt op 31 januari 2025.
Tot slot meldde de Equipment Leasing and Finance Association voor mei een stijging van 11% j-o-j in het aantal leningen voor zakelijke apparatuur in de VS, met Dell Technologies als belangrijke contribuant aan deze statistiek. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de actieve rol van Dell in verschillende sectoren, waaronder AI en financiën.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) navigeert door de uitdagingen en kansen die voor ons liggen, bieden de gegevens en tips van InvestingPro een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $72,82 miljard en een koers-winstverhouding van 20,51 lijkt Dell te worden verhandeld tegen een waardering die het winstpotentieel weerspiegelt. Met name de aangepaste koers-winstverhouding van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025 is gunstiger met 17,4, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn.
InvestingPro Tips benadrukken Dell's proactieve managementstrategie, met agressieve inkoop van eigen aandelen en een hoog aandeelhoudersrendement, wat duidt op vertrouwen in de toekomst van het bedrijf. Daarnaast onderstreept het aanzienlijke rendement van Dell in de afgelopen week, in combinatie met een sterk rendement in het afgelopen jaar, de veerkracht van het bedrijf en het vermogen om aandeelhouderswaarde te leveren. Deze inzichten zijn met name relevant voor beleggers gezien het verlaagde koersdoel van Citi en het voorzichtige optimisme over de omzetontwikkeling van Dell.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de positie van Dell in de sector, de winstverwachtingen en de liquiditeitsproblemen. Deze tips bieden een uitgebreid inzicht in de strategische positionering en financiële prestaties van Dell en zijn toegankelijk via het speciale InvestingPro-platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.