Op maandag heeft CFRA PPL Corp (NYSE:PPL) verlaagd van Buy naar Hold vanwege waarderingszorgen na een aanzienlijke koersstijging sinds het begin van het jaar. De analist bij CFRA gaf een herzien 12-maands koersdoel voor PPL Corp van €62, een stijging van €3 ten opzichte van het vorige doel. Dit nieuwe doel is gebaseerd op een 11,0x multiple van de ondernemingswaarde (EV) ten opzichte van de verwachte EBITDA voor 2025, iets boven het historische vooruitkijkende gemiddelde van het bedrijf.
Het bedrijf heeft ook zijn winst per aandeel (EPS) schatting voor PPL Corp voor 2024 aangepast, met een verlaging van €0,04 naar €4,34, terwijl de EPS-schatting voor 2025 gehandhaafd blijft op €3,45. De verlaging komt nadat de aandelen van PPL dit jaar met 30% zijn gestegen, een stijging die wordt toegeschreven aan de verwachting van toekomstige aardgasbewegingen van het binnenland van West-Canada naar de westkust, in lijn met de verwachte start van de dienstverlening van LNG Canada, die de gasexport naar Azië zal stimuleren.
De huidige marktprijzen voor aardgas in Alberta worden echter als laag beschouwd, geschat op ongeveer €0,64 per miljoen British thermal units (MMBtu), wat zou kunnen leiden tot een vermindering van de droge gasproductie in 2025. Deze mogelijke productievermindering kan de incrementele midstream vraag beperken tot wat momenteel wordt verwacht.
Ondanks deze zorgen erkent de analist dat de start van de commerciële dienstverlening door LNG Canada, die volgens The Canadian Press medio 2025 wordt verwacht, uiteindelijk zou moeten leiden tot een verbeterde vraag en prijsstelling voor aardgas. Desalniettemin waarschuwt de analist dat LNG-projecten niet alleen kostbaar zijn, maar ook onderhevig aan vertragingen. De aandelen van PPL Corp leveren momenteel een dividend van 4,7% op.
In ander recent nieuws liet PPL Corp een stabiele financiële prestatie zien met een GAAP-winst van €0,24 per aandeel en een aangepaste winst van €0,35 per aandeel uit lopende activiteiten. Het bedrijf bevestigde zijn winstverwachting voor 2024 van €1,50 tot €1,61 per aandeel. Daarnaast heeft PPL Corp een overeenkomst gesloten met het Office of Clean Energy Demonstrations van het Amerikaanse ministerie van Energie voor een financieringstoekenning van maximaal €66 miljoen ter ondersteuning van een onderzoeksinitiatief voor koolstofdioxide-afvang in zijn aardgasfaciliteit in Louisville, Kentucky.
Wat betreft analistenrapporten is JPMorgan begonnen met de dekking van PPL Corp met een Overweight-rating, waarbij wordt gewezen op het potentieel van het bedrijf voor topgroei vanwege de overgang van kolen naar schonere energiebronnen. Ook Jefferies verhoogde het koersdoel voor PPL Corp naar €35,85, met behoud van een Buy-rating op het aandeel na een positieve update over de vernieuwing van de opwekking in Kentucky.
Het strategische kostenbeheer van PPL Corp en de gunstige regelgevingsomgeving werden ook genoemd als factoren die bijdragen aan de verwachte winstgroei van het bedrijf. De robuuste financiële positie van het bedrijf, met een sterke verhouding van 16-18% tussen fondsen uit operaties en schuld en geen behoefte aan aandelenuitgifte tot 2027, werd genoemd als een onderscheidende factor in de nutssector.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro geven context aan de waarderingszorgen van CFRA over PPL Corp. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 28,69, wat relatief hoog is vergeleken met de winstgroei op korte termijn, zoals benadrukt door een van de InvestingPro Tips. Dit sluit aan bij de beslissing van CFRA om het aandeel te verlagen op basis van waardering na de aanzienlijke koersstijging.
Ondanks de waarderingszorgen laat PPL Corp enkele positieve financiële indicatoren zien. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €7,59 miljard, met een brutowinstmarge van 42,84%. Daarnaast heeft PPL Corp 54 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien. Deze consistente dividendgeschiedenis kan bijdragen aan de aantrekkelijkheid van het aandeel, zelfs op de huidige waarderingsniveaus.
Het is vermeldenswaard dat PPL Corp dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met zijn huidige koers op 98,02% van het 52-weken hoogtepunt. Dit ondersteunt de observatie van CFRA over de aanzienlijke stijging van het aandeel sinds het begin van het jaar. Beleggers die PPL Corp overwegen, moeten deze factoren zorgvuldig afwegen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor PPL Corp, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.