Op woensdag heeft CFRA de aandelen van Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR) verlaagd van Houden naar Verkopen, waarbij het koersdoel is aangepast naar €35 van de eerdere €39. Het bedrijf baseerde het nieuwe doel op een 8,5-voudige multiple van hun EBITDA-schatting voor 2025, waarbij werd opgemerkt dat dit iets onder de gemiddelde forward EV/EBITDA-multiple van 8,6x van het bedrijf over één jaar ligt.
De verlaging weerspiegelt het perspectief van CFRA dat Caesars Entertainment zal blijven handelen binnen een zeer nauwe forward EV/EBITDA-multiple range.
Het bedrijf heeft ook zijn winst per aandeel (EPS) prognose voor 2024 naar beneden bijgesteld met €0,45 tot een negatieve €0,05, terwijl de EPS-schatting voor 2025 gehandhaafd blijft op €0,75. Caesars Entertainment rapporteerde onlangs een genormaliseerde Q3 EPS van negatief €0,04, wat €0,25 onder de consensusschattingen lag, met een omzet van €2,87 miljard, wat €45 miljoen onder de schattingen was.
In het derde kwartaal varieerde de segmentprestatie van Caesars Entertainment, waarbij de inkomsten in Las Vegas een jaar-op-jaar daling van 1,3% zagen, de regionale inkomsten met 7,6% daalden, en de inkomsten van Caesars Digital met 40,9% groeiden. De aangepaste EBITDA voor Las Vegas daalde met 2,1%, het regionale segment daalde met 13,4%, maar Caesars Digital zag een significante stijging naar €52 miljoen van €2 miljoen.
De analist van CFRA gaf aan dat Caesars Entertainment waarschijnlijk zal doorgaan met het afstoten van kleinere activa in een poging om geld op te halen, aangezien het bedrijf moeite heeft om voldoende EBIT te genereren om zijn rentelasten te dekken. Het bedrijf sluit af met een voorzichtige houding ten opzichte van het aandeel, suggererend dat er aantrekkelijkere investeringsmogelijkheden zijn binnen de Casino- en Gamingsector.
In ander recent nieuws is Caesars Entertainment een overeenkomst aangegaan om de LINQ Promenade te verkopen voor €275 miljoen aan een joint venture gevormd door TPG Real Estate en Acadia Realty Trust's Investment Management Platform. Deze transactie, die in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond, maakt deel uit van Caesars' strategische zet om activa te stroomlijnen en schuldreductiedoelstellingen te bevorderen.
Wat de winst betreft, rapporteerde het bedrijf een onverwacht verlies in het derde kwartaal, met een verlies van 4 cent per aandeel, in tegenstelling tot de verwachte winst van 12 cent per aandeel. De omzet voor het kwartaal eindigend op 30 september daalde ook met 4% tot €2,87 miljard, onder de verwachte €2,92 miljard.
Toegenomen concurrentie en bouwgerelateerde verstoringen in regionale markten werden genoemd als redenen voor het tekort, waarbij de verkoop in het regionale segment met 7,6% daalde tot €1,45 miljard. Ondanks deze uitdagingen vestigde het Caesars Digital segment een nieuw kwartaalrecord voor Aangepaste EBITDA van €52 miljoen, gedreven door meer dan 40% groei in netto-inkomsten.
Het bedrijf sloot onlangs ook een nieuwe senior ongedekte herfinanciering af van €1,1 miljard, wat de weg vrijmaakt voor potentiële besparingen op rentelasten in 2025. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen terwijl Caesars blijft navigeren in een uitdagend marktlandschap.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen diepte toe aan de analyse van CFRA over Caesars Entertainment (NASDAQ:CZR). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €9,17 miljard, met een koers-boekwaarde verhouding van 2,28 over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024. Deze waardering komt ondanks het feit dat Caesars over dezelfde periode niet winstgevend was, wat aansluit bij de zorgen van CFRA over de financiële prestaties van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat de aandelenkoersbewegingen van Caesars behoorlijk volatiel zijn, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de verlaging door CFRA. Bovendien overtreffen de kortetermijnverplichtingen van het bedrijf de liquide activa, wat mogelijk de visie van CFRA ondersteunt over Caesars' moeite om rentelasten te dekken.
Een positief punt is dat Caesars een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden, met een totaal koersrendement van 22,71%. Deze recente prestatie contrasteert met de voorzichtige vooruitzichten van CFRA, wat suggereert dat het marktsentiment op korte termijn optimistischer kan zijn.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Caesars Entertainment.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.