Op vrijdag heeft Citi zijn vooruitzichten voor Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF) aandelen bijgesteld, waarbij het koersdoel is verlaagd van €235 naar €225. Ondanks deze wijziging handhaaft de firma zijn koopadvies.
De herziening komt voorafgaand aan Capgemini's update over het derde kwartaal van 2024, die gepland staat voor 30.10.2024. Citi verwacht een lichte verbetering in de jaar-op-jaar omzetdaling en verwacht dat het management zal aangeven dat de omzetgroei voor 2024 waarschijnlijk aan de onderkant van de eerder afgegeven bandbreedte zal uitkomen.
Uit de analyse van Citi blijkt dat hoewel Capgemini's bijgewerkte vooruitzichten voor 2024 in juli al rekening hielden met een zwakkere progressie, de situatie verder is verslechterd, met name in de automobielsector en op de Franse markt. Het herstel in andere segmenten zoals Banking, Financial Services, and Insurance (BFSI) & Technology lijkt echter op schema te liggen, met tekenen van terugkerende discretionaire uitgaven.
De verlaagde omzetgroeiverwachtingen voor de tweede helft van 2024 en het kalenderjaar 2025 weerspiegelen een vertraagd en geleidelijker herstel dan eerder werd verwacht. Ondanks de trage vraagomgeving verwacht Citi dat Capgemini solide prestaties zal blijven leveren met gezonde orderintake, margeverbetering en verbeterde vrije kasstroom.
De huidige aandelenwaardering, die rond de 15 keer de winst per aandeel voor 2025 en 13 keer de winst per aandeel voor 2026 schommelt, wordt als laag beschouwd in vergelijking met sectorgenoten. Deze waardering weerspiegelt de onzekerheden in de eindmarkt. Citi suggereert dat een geleidelijk herstel en stabilisatie van trends zou kunnen leiden tot een herwaardering van het aandeel. Het bedrijf bevestigt zijn koopadvies met het bijgewerkte koersdoel van €225.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.