Op woensdag heeft Canaccord Genuity zijn beoordeling van het aandeel Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) gewijzigd van Kopen naar Houden, waarbij het koersdoel is aangepast van €60,00 naar €56,50. Deze stap volgt op de aankondiging dat Smartsheet heeft ingestemd met een private overname door Vista Partners en Blackstone.
De deal, gewaardeerd op €8,4 miljard, komt neer op €56,50 per aandeel, wat een premie van 8,5% biedt ten opzichte van de slotkoers op maandag en een stijging van 25% sinds medio juli.
De overeengekomen overnameprijs is ongeveer 6,5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de omzet en 28 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom op basis van de verwachte cijfers voor 2025, wat analisten beschouwen als een eerlijke waardering voor beide betrokken partijen.
Smartsheet, een bedrijf bekend om zijn gestage groei en toenemende winstgevendheid, heeft niet de waardering op de publieke markt gekregen die zijn financiële cijfers normaal gesproken zouden rechtvaardigen.
Deze discrepantie wordt toegeschreven aan mogelijke factoren zoals de concurrerende aard van de collaborative work management (CWM) ruimte en de aanwezigheid van een sneller groeiende concurrent, Monday.com.
De transactie wordt gezien als een kans om extra waarde te realiseren voor de langetermijninvesteerders van Smartsheet. Analisten suggereren dat de hoge brutomarges op abonnementen en de aanzienlijke verkoop- en marketingkosten als percentage van de omzet een kans bieden voor de financiële kopers om de winstgevendheid in de loop van de tijd te verbeteren. Bovendien kan er, gezien Vista's bestaande investeringen in de sector, potentieel zijn voor consolidatie binnen de industrie.
De overname komt niet geheel onverwacht, aangezien Smartsheet wordt beschouwd als een hoogwaardig bedrijf in de vroege stadia van een go-to-market en pricing/packaging transformatie die zou kunnen leiden tot versnelde groei en verbeterde marges.
Met de expertise van Vista en Blackstone in de sector wordt verwacht dat een substantiëler, efficiënter Smartsheet mogelijk in de toekomst zou kunnen terugkeren naar de publieke markten. In het licht van het overnamenieuws heeft het bedrijf zijn beoordeling en koersdoel afgestemd op de overnameprijs.
In ander recent nieuws is Smartsheet Inc. overgenomen door private equity firma's Blackstone en Vista Equity in een all-cash transactie ter waarde van €8,4 miljard, waarbij de aandelen geprijsd zijn op €56,50 per stuk. In reactie op deze belangrijke ontwikkeling heeft William Blair zijn beoordeling van het Smartsheet-aandeel aangepast van "Outperform" naar "Market Perform", terwijl JPMorgan Smartsheet heeft verlaagd naar Neutraal van Overweight, waarbij het koersdoel is afgestemd op de overname prijs per aandeel.
Verwacht wordt dat de overname de marktpositie van Smartsheet zal versterken, waardoor het toegang krijgt tot aanzienlijke middelen en expertise in de sector. Tegelijkertijd rapporteerde Smartsheet een omzetstijging van 17% voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, tot €276,4 miljoen, en een vergelijkbare stijging van zijn jaarlijks terugkerende omzet, die €1,093 miljard bereikte.
Te midden van deze ontwikkelingen nam Stephen Branstetter, Smartsheet's Chief Operating Officer, ontslag en ging over naar een adviserende rol als onderdeel van de herstructurering van de uitvoerende structuur van het bedrijf. Deze recente ontwikkelingen markeren een nieuwe fase voor Smartsheet bij de overgang van een beursgenoteerde entiteit naar een privaat gehouden bedrijf onder eigendom van Blackstone en Vista Equity.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Smartsheet Inc. (NYSE:SMAR) zijn overname door Vista Partners en Blackstone navigeert, bieden InvestingPro gegevens en tips een momentopname van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €7,71 miljard, staat Smartsheet's indrukwekkende bruto winstmarge op 81,61% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2025, wat zijn vermogen aantoont om kosten efficiënt te beheren in verhouding tot de omzet. Ondanks een negatieve K/W-verhouding die de huidige onwinstgevendheid weerspiegelt, zijn analisten optimistisch en verwachten ze dit jaar een groei van de nettowinst, wat wordt ondersteund door 10 analisten die hun winstschattingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat Smartsheet meer contanten dan schulden heeft, een positief teken van financiële stabiliteit, en er wordt voorspeld dat het bedrijf dit jaar winstgevend wordt. Het aandeel wordt echter momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt en tegen een hoge Koers/Boekwaarde multiple van 11,49, wat wijst op een relatief hoge waardering. Voor beleggers die op zoek zijn naar diepere inzichten, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die verdere analyse en context bieden over Smartsheet's financiële positie en marktpotentieel.
Nu de overname mogelijk waarde zal ontsluiten voor langetermijninvesteerders, kunnen deze statistieken en inzichten van InvestingPro cruciaal zijn voor aandeelhouders die de eerlijkheid van het bod evalueren en voor potentiële kopers die de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.