Canaccord Genuity heeft donderdag de vooruitzichten voor Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), een toonaangevend identiteitsbeheerbedrijf, bijgesteld. Het bedrijf verlaagde het koersdoel naar $90 van de vorige $95 en handhaafde een hold rating.
Deze aanpassing kwam nadat Okta zijn tweedekwartaalresultaten bekendmaakte, die zowel Canaccord's als de consensusschattingen overtroffen. Het bedrijf gaf echter richtlijnen voor het derde kwartaal en gaf aan dat de cRPO-groei zou vertragen tot 9%.
Het bedrijf verhoogde ook bescheiden zijn prognose voor de omzetgroei voor het boekjaar 2025 van 12% naar 13%. Ondanks deze positieve aspecten wees Okta's management op verschillende macro-economische factoren die hun guidance beïnvloeden.
Deze omvatten het rationaliseren van de uitgaven, problemen met het uitbreiden van het aantal klanten, een verschuiving naar upselling in plaats van het werven van nieuwe klanten en een bijzondere zwakte in het midden- en kleinbedrijf (MKB). Okta verwacht dat deze uitdagingen zullen aanhouden in de tweede helft van het jaar.
Canaccord Genuity erkent Okta's potentieel als een langetermijnspeler in de Zero Trust beveiligingsruimte, gezien haar status als een toonaangevende vernieuwer en consolidator binnen de aanzienlijke $ 80 miljard totale adresseerbare markt voor Identity Security. Echter, vanwege recente verschuivingen in go-to-market (GTM) strategieën en een moeilijk macro-economisch klimaat dat leidt tot minder nieuwe klanten en een uitdagende upsell omgeving, heeft het bedrijf besloten om neutraal te blijven. De dollar-based net retention rate (DBNR) van het bedrijf is gedaald naar 110%.
Het herziene koersdoel van $90 is gebaseerd op een geschatte 5,5 keer bedrijfswaarde/omzetverhouding op Canaccord's omzetschatting voor 2025. Canaccord Genuity suggereert dat de komende kwartalen een overgangsfase zullen zijn voor Okta, en het zal tijd nodig hebben om te bepalen of operationele uitdagingen consequent kunnen voldoen aan de regel van 40 meeteenheden-een benchmark voor groei en winstgevendheid.
Met Okta's fiscale richtlijn voor 2025 die een regel van 36 impliceert, verwacht het bedrijf dat het aandeel zal worden verhandeld met een korting ten opzichte van bedrijven die de regel van 40 halen of overtreffen en meer in lijn met de bredere markt, ondanks tekenen van een verbeterende winstgevendheid.
In ander recent nieuws heeft Okta, Inc. na de resultaten over het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 verschillende aanpassingen doorgevoerd in de aandelenverwachtingen. Ondanks het feit dat het bedrijf de verwachtingen van analisten overtrof en de omzet- en winstverwachtingen verhoogde, verlaagde Truist Securities het koersdoel voor Okta naar $ 95. Baird verlaagde het koersdoel voor Okta.
Ook Baird verlaagde het koersdoel naar $105, maar handhaafde een Outperform rating. Scotiabank verlaagde ook het koersdoel naar $92 vanwege zorgen over de groei, terwijl TD Cowen het koersdoel op $110 handhaafde. Wells Fargo verlaagde het koersdoel naar $90 vanwege de zwakke vooruitzichten.
Okta's recente winstrapport toonde een omzetstijging van 16% op jaarbasis tot $646 miljoen, wat iets boven de consensusramingen lag. De inkomsten uit abonnementen stegen met 17% en de berekende resterende prestatieverplichtingen (cRPO) van het bedrijf overtroffen de verwachtingen met $1.995 miljoen, een stijging van 13% op jaarbasis. Ondanks deze sterke resultaten bleef Okta's cRPO-indicatie voor het derde kwartaal achter bij de verwachtingen en vertoonde de marktpenetratie tekenen van vertraging.
Evercore ISI heeft de dekking van Okta geïnitieerd met een Outperform rating en een koersdoel van $122,00 en erkent daarmee de sterke prestaties van het bedrijf te midden van potentiële macro-economische druk.
Ondanks de uitdagingen blijft Okta doordringen tot de Global 2000-bedrijven, ondersteund door partnerschappen met Global System Integrators. Het bedrijf lanceert ook nieuwe initiatieven zoals Identity Security Posture Management en Identity Threat Protection, die naar verwachting extra groeikansen zullen bieden.
Inzichten van InvestingPro
Nu Okta, Inc. een uitdagende economische omgeving doorkruist met een focus op groei op de lange termijn in de Zero Trust beveiligingsruimte, kunnen beleggers het nuttig vinden om enkele belangrijke statistieken en inzichten van InvestingPro in overweging te nemen. Het bedrijf heeft een sterkere kaspositie dan schulden op de balans, wat een positieve indicator is van financiële gezondheid. Bovendien voorspellen analisten dat Okta dit jaar winstgevend zal worden, wat een keerpunt zou kunnen betekenen voor het bedrijf dat de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was.
Uit gegevens van InvestingPro blijkt dat de marktkapitalisatie van Okta $16,24 miljard bedraagt, met een omzetgroei van 20,45% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025. Deze groei is substantieel en duidt op een opwaartse trend in de inkomsten, in lijn met de verhoogde prognose voor de omzetgroei van het bedrijf voor het boekjaar 2025. Hoewel de koers-winstverhouding van het bedrijf momenteel negatief is op -57,75, wat het gebrek aan winstgevendheid weerspiegelt, zou de verwachte terugkeer naar winstgevendheid kunnen leiden tot een herwaardering van deze metriek. In termen van aandelenprestaties heeft Okta het afgelopen jaar een rendement van 34,34% laten zien, wat een sterke indicatie is van het vertrouwen van beleggers ondanks de recente marktvolatiliteit.
Voor degenen die overwegen om in Okta te investeren, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de financiële gegevens en prognoses van het bedrijf. Deze tips kunnen meer inzicht geven in de vraag of Okta's huidige waardering en toekomstverwachtingen het een geschikte toevoeging aan een beleggingsportefeuille maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.