Canaccord Genuity handhaaft een 'hold'-rating op Zimmer Biomet (NYSE: ZBH), maar verlaagde het koersdoel naar $115 van $120.
De aanpassing komt als reactie op de recente aankondiging van het bedrijf dat er problemen zijn met de implementatie van het Enterprise Resource Planning (ERP)-systeem.
Deze problemen zullen naar verwachting mogelijk tot 1% van de omzet van het bedrijf in het boekjaar 2024 beïnvloeden.
Zimmer Biomet heeft vastgesteld dat de ERP-problemen vooral gevolgen hebben voor de activiteiten in de Verenigde Staten en Canada en voor de productsegmenten Overig en SET. Ondanks deze problemen gelooft het bedrijf dat de gevolgen binnen het fiscale jaar 2024 kunnen worden beperkt.
Het nieuwe koersdoel van $115 weerspiegelt een multiple van 13,3 keer de verwachte winst per aandeel (WPA) voor 2024, wat een korting van 58% betekent ten opzichte van het gemiddelde van Canaccord Genuity's brede large-cap MedTech-groep, exclusief de hoogste en laagste cijfers.
De korting is verhoogd om beter aan te sluiten bij de huidige aandelenkoers van Zimmer Biomet, ter ondersteuning van de beslissing van het bedrijf om een 'hold'-rating op het aandeel te handhaven.
Het koersdoel van Canaccord Genuity is gebaseerd op een gedetailleerde analyse, waaronder het toepassen van een grotere korting op het gemiddelde van de vergelijkingsgroep, wat resulteert in een lager koersdoel dat dichter bij het huidige handelsniveau van het bedrijf ligt. De voorspelde pro forma EPS van $8,65 in 2025 werd gebruikt als basis voor de waardering.
Zimmer Biomet is geconfronteerd met uitdagingen na de overgang naar een nieuw ERP-systeem (Enterprise Resource Planning). Het probleem, geïdentificeerd door TD Cowen, heeft geleid tot een verlaging van het koersdoel naar $ 119 en zal naar verwachting invloed hebben op 1% van de omzet in 2024.
Desondanks vertrouwt Zimmer Biomet erop dat het probleem tegen het einde van het jaar is opgelost. Stifel handhaaft een buy-rating en een koersdoel van $130 voor het bedrijf, terwijl Canaccord Genuity zijn koersdoel verlaagde naar $120, beide vanwege de ERP-overgangskwestie.
Zimmer Biomet heeft ook een financiële transactie ter waarde van $700 miljoen afgerond door de uitgifte van obligaties met een looptijd tot 2034. Deze stap zorgt voor extra kapitaal voor het bedrijf. Verder staat Zimmer Biomet op het punt OrthoGrid Systems over te nemen, een bedrijf dat gespecialiseerd is in AI-gestuurde chirurgische begeleiding, wat de technologische mogelijkheden van het bedrijf zal vergroten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.