Op woensdag startte Berenberg de dekking van het Bytes Technology Group PLC (BYIT:LN) aandeel met een Koop-advies en een koersdoel van GBP6,40. Het bedrijf benadrukte de positie van Bytes Technology Group als een hoogwaardige Value-Added Reseller (VAR), die zich onderscheidt door zijn focus op software, partnerschap met Microsoft en betrokkenheid bij de publieke sector.
Bytes Technology heeft een sterke operationele prestatie laten zien, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 22% in de brutowinst van fiscaal jaar 2018 tot 2024. De conversie van bedrijfsresultaat naar brutowinst, het rendement op kapitaal en de kasconversie-metrics van het bedrijf worden beschouwd als best-in-class binnen de sector.
Ondanks de negatieve impact van het handelmisbruik van de voormalige CEO op de reputatie van het bedrijf, gelooft Berenberg dat de kernkwaliteiten van Bytes Technology intact blijven. De analist wees erop dat het aandeel van Bytes sinds het begin van het jaar met 16% is gedaald, wat het een aantrekkelijkere investering maakt in vergelijking met branchegenoot Softcat, waarvan de aandelen sinds het begin van het jaar met 14% zijn gestegen en worden verhandeld tegen 29 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF).
De start van het Koop-advies wordt ondersteund door de visie dat de aandelen van Bytes Technology, die worden verhandeld tegen 20 keer EV/FCF, een betere waarde bieden voor vergelijkbare verwachte groeipercentages. Het koersdoel van 640 pence vertegenwoordigt een opwaarts potentieel van ongeveer 24% ten opzichte van de huidige niveaus.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.