Op vrijdag handhaafde BTIG een Neutraal advies voor het aandeel Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) na de aankondiging van een belangrijke overname door het bedrijf. Playtika maakte bekend dat het heeft ingestemd met de aankoop van SuperPlay, een mobiel gamingbedrijf gevestigd in Tel Aviv, voor een initiële contante betaling van $750 miljoen, inclusief een retentiebonus van $50 miljoen, met een potentiële aanvullende earn-out die de totale prijs op $2 miljard kan brengen.
De huidige portfolio van SuperPlay omvat twee live games, Dice Dreams en Domino Dreams, waarvan wordt geschat dat ze tussen de $87 en $88 miljoen aan omzet hebben gegenereerd in het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf heeft ook twee nieuwe titels in ontwikkeling, waarvan er één naar verwachting begin 2025 een soft launch zal hebben. De omzet van SuperPlay over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024 bedroeg $265,8 miljoen, een stijging van 158,1% op jaarbasis. Het management van Playtika heeft zich optimistisch uitgelaten over het groeipotentieel van Domino Dreams, dat momenteel 15% van de omzet van SuperPlay vertegenwoordigt.
De verwachting is dat de overname in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond. Analisten voorspellen dat de totale vergoeding voor de deal meer dan $1 miljard zal bedragen, hoger dan de initiële contante vergoeding en retentiebetalingen. In hun rapport gaf BTIG een ruwe schatting van de effectieve aankoopvermenigvuldiger tegen de schattingen voor 2027, met een bereik van 5 tot 12 keer, waarbij 7,0 keer het basisscenario is. Bij de berekeningen wordt uitgegaan van stabiele prestaties voor Dice Dreams, evenredige groei voor Domino Dreams, en aanzienlijke bijdragen van een derde titel vanaf volgend jaar.
In het bearscenario wordt verwacht dat SuperPlay zijn margedoelstellingen voor 2025-2027 zal halen, terwijl in het bullscenario wordt uitgegaan van marges die in lijn liggen met het huidige gemiddelde van Playtika. De analyse geeft aan dat Playtika's doel voor een effectieve aankoopvermenigvuldiger in het midden van de enkele cijfers haalbaar is, vooral als het bedrijf de monetarisatiepercentages kan verbeteren, titels rechtstreeks aan consumenten kan lanceren, en als de vierde titel in ontwikkeling de prestaties van Domino Dreams evenaart of overtreft. Uitvoering zal cruciaal zijn in de toekomst, maar de overname lijkt een aantrekkelijke kans te bieden voor Playtika om zijn casual gaming-divisie uit te breiden en te diversifiëren buiten sociale casinospellen.
In ander recent nieuws staat Playtika Holding Corp op het punt om het mobiele gamingbedrijf SuperPlay over te nemen in een deal ter waarde van $700 miljoen vooraf, met een aanvullende voorwaardelijke vergoeding van maximaal $1,25 miljard op basis van de toekomstige financiële prestaties van SuperPlay. Deze overname, die naar verwachting in het vierde kwartaal zal worden afgerond, wordt gezien als een strategische zet voor Playtika, waarmee het zijn portfolio uitbreidt met populaire titels zoals Dice Dreams en zijn marktpositie in de mobiele gamingindustrie versterkt. De voorwaarden van de deal werden onderschreven door TD Cowen, die zijn Koop-advies voor Playtika handhaafde.
De Q2 2024 resultaten van Playtika toonden een lichte daling van de omzet tot $627 miljoen, een daling van 3,7% op kwartaalbasis en 2,5% op jaarbasis. Ondanks dit liet het bedrijf groei zien in zijn direct-to-consumer business, met name met de titel Bingo Blitz, en staat het op het punt om in Q2 2025 een nieuwe game, Claire's Chronicles, te lanceren.
De recente overnames van het bedrijf, waaronder Animals & Coins en Governor of Poker 3, presteren goed, en Playtika zoekt actief naar verdere overnames. Playtika sloot ook een licentieovereenkomst met IGT om real-world content in zijn slot-themed games te integreren. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Nu Playtika Holding Corp. (NASDAQ:PLTK) een ambitieuze overname van SuperPlay aangaat, is het belangrijk voor investeerders om de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf in overweging te nemen. Met een marktkapitalisatie van $3,05 miljard toont Playtika een solide financiële basis. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 14,16, wat het vertrouwen van beleggers in het winstpotentieel weerspiegelt, en dit wordt verder ondersteund door een gunstigere aangepaste K/W-verhouding van 11,95 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze aanpassing wijst op een verbeterde winstvooruitzicht in vergelijking met de standaard K/W-verhouding.
Bovendien is de bruto winstmarge van Playtika een indrukwekkende 72,52% voor dezelfde periode, wat suggereert dat het bedrijf effectief is geweest in het beheren van zijn kostprijs van de omzet en het handhaven van winstgevendheid. Dit is een kritieke factor bij het overwegen van de financiële implicaties van de SuperPlay-overname. Daarnaast benadrukken InvestingPro Tips dat analisten voorspellen dat Playtika dit jaar winstgevend zal zijn en merken op dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest, wat in lijn is met de positieve bruto winstmarge gegevens.
Voor investeerders die meer inzichten zoeken, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://nl.investing.com/pro/PLTK, die een diepere analyse kunnen bieden van Playtika's financiële gezondheid en marktpotentieel. Nu het bedrijf deze overname navigeert, kunnen deze metrics en inzichten waardevol blijken voor belanghebbenden die Playtika's toekomst in de competitieve mobiele gamingindustrie beoordelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.