Op maandag herhaalde BTIG zijn verkoopadvies voor American Express (NYSE:AXP) en handhaafde het koersdoel van $230,00 voor de aandelen van het bedrijf.
De analist van het bedrijf wees erop dat hoewel de redenering voor de negatieve vooruitzichten voor American Express zich ontvouwt, het proces zich nog in de beginfase bevindt. Het advies om American Express-aandelen te blijven vermijden komt ondanks een daling van de aandelenkoers na de publicatie van de bedrijfsresultaten.
De analist uitte scepsis over het wijdverbreide optimisme betreffende het potentieel van American Express om tegen 2025 een jaarlijkse omzetgroei van minstens 10% te behalen. Het financiële conferentieseizoen van december 2024 en de resultaten van het vierde kwartaal van 2024, samen met de richtlijnen voor 2025, zullen naar verwachting verdere redenen bieden om zowel de winst per aandeel als de waarderingsmultiples van American Express te verlagen.
Met de huidige koers-winstverhouding van meer dan 20 keer zou American Express zijn richtlijn voor de winst per aandeel van medio tien procent jaar-op-jaar aanzienlijk moeten overtreffen en streven naar een consistente groei van de winst per aandeel van medio 20% jaar-op-jaar, wat volgens de analist alleen haalbaar is met een omzetgroei van medio tien procent jaar-op-jaar.
Opmerkingen van het management tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 suggereerden echter dat American Express opnieuw zijn doelstelling van 10% jaarlijkse omzetgroei zou kunnen missen. Bovendien uitte de analist bezorgdheid over de vooruitzichten voor de omzetgroei van het bedrijf voor 2026, waarbij werd opgemerkt dat de doelstelling van 10% jaarlijkse omzetgroei nu als "ambitieus" wordt bestempeld.
In vergelijking met andere grote banken die hun resultaten voor het derde kwartaal van 2024 hebben gerapporteerd, vond de analist de situatie van American Express bijzonder interessant. Net als bij Ally Financial (NYSE:ALLY), dat een neutraal advies heeft, was het de visie van het management van American Express op de toestand van de Amerikaanse consument die bijdroeg aan de daling van de aandelenkoers.
De analist prees het management van American Express voor het openlijk aankaarten van zorgen die niet noodzakelijkerwijs uniek zijn voor het bedrijf, aangezien alle rapporterende banken trends in creditcards laten zien met stijgende betalingsachterstanden en reserveringspercentages.
De verwachting is dat andere banken uiteindelijk ook de verzwakkende uitgaven- en leenpatronen onder Amerikaanse consumenten zullen erkennen, inclusief de klanten met hoge kredietwaardigheid van American Express.
In ander recent nieuws zijn American Express (AXP) en UBS betrokken geweest bij belangrijke zakelijke transacties. UBS heeft zijn belang van 50% in Swisscard verkocht aan American Express, wat een belangrijke verschuiving in het eigendom van de creditcardaanbieder markeert. Deze zet maakt deel uit van de strategie van UBS om zijn bedrijf te hervormen na de overname van Credit Suisse-activa.
Tegelijkertijd rapporteerde American Express robuuste financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024. De winst per aandeel van het bedrijf bereikte €3,49, met een omzet van €16,6 miljard, wat een stijging van 8% jaar-op-jaar aangeeft. American Express verhoogde ook zijn richtlijn voor de winst per aandeel voor het volledige jaar naar tussen €13,75 en €14,05, wat een positieve kijk op de financiële gezondheid van het bedrijf weerspiegelt.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de dynamische veranderingen binnen de financiële sector onderstrepen. De transacties tussen UBS en American Express en de sterke financiële prestaties van American Express zijn indicatief voor de voortdurende verschuivingen en aanpassingen binnen de sector.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BTIG biedt recente data van InvestingPro extra context voor de financiële positie van American Express. Ondanks de zorgen van de analist staat de marktkapitalisatie van AXP op een robuuste €194,98 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de consumentenfinanciering industrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 20,39 sluit aan bij de observatie van de analist van een multiple boven de 20 keer, wat de hoge verwachtingen in de aandelenkoers onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat American Express zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgeschiedenis kan beleggers enige geruststelling bieden te midden van zorgen over toekomstige groei. Bovendien overtreffen de liquide activa van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een sterke financiële positie op korte termijn.
Het is echter vermeldenswaardig dat hoewel AXP dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, het ook handelt tegen een hoge koers-boekwaarde multiple van 6,56. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met de scepsis van de analist over toekomstige groei, suggereert dat beleggers zorgvuldig de huidige koers van het aandeel moeten afwegen tegen de intrinsieke waarde.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor American Express, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.