B.Riley heeft zijn koopadvies voor Magnite (NASDAQ: MGNI) herbevestigd en handhaaft het koersdoel van €16,84. Het bedrijf ziet de recente daling van de aandelenkoers als een kans voor beleggers om het aandeel met korting te kopen.
De aandelen van Magnite daalden met 10,8%, een scherpere daling dan de 1,5% daling van de Russell 2000 Index, na opmerkingen van de Senior Vice President of Addressable Sales van Walt Disney Company.
Hoewel Disney rechtstreeks verbinding maakt met Google en The Trade Desk, waardoor Magnite voor bepaalde advertentieserverfuncties wordt omzeild, benadrukte het bedrijf het voortdurende belang van Magnite in zijn advertentiestrategie.
De analist van B.Riley wees erop dat de directe integraties met Google en The Trade Desk al in maart waren aangekondigd en geen significante bedreiging vormen voor de relatie van Magnite met Disney of zijn rol in de connected TV (CTV) en streaming advertentiemarkt.
De bijdrage van Disney aan de totale omzet van Magnite wordt geschat op ongeveer 2%, waarbij mogelijk minder dan de helft hiervan zou kunnen worden beïnvloed door de nieuwe directe integraties.
De vermeende negatieve impact van deze recente ontwikkelingen op het aandeel van Magnite wordt door B.Riley als overdreven beschouwd. Het bedrijf suggereert dat de huidige zwakte in de aandelenkoers van Magnite een koopkans biedt, vooral gezien de waardering van het bedrijf op ongeveer 8 keer de voorspelde ondernemingswaarde ten opzichte van de aangepaste EBITDA voor het boekjaar 2025. B.Riley noemt ook de groeimomenten in de CTV-sector, Magnite's partnerschap met Netflix, en het aanstaande antitrustzaak tegen Google's advertentietechnologie als potentiële positieve katalysatoren voor het aandeel.
In ander recent nieuws rapporteerde Magnite sterke resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, waarbij de omzetverwachtingen werden overtroffen en de positie in de Connected TV (CTV) markt werd versterkt.
Ondanks een nettoverlies van €910.000, een verbetering ten opzichte van een nettoverlies van €67,34 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar, steeg de aangepaste EBITDA van het bedrijf naar €40,95 miljoen, een stijging van 20% op jaarbasis. De kaspositie van Magnite groeide ook tot €296,66 miljoen, die het bedrijf van plan is te gebruiken voor aandeleninkoop, kleine overnames en schuldaflossing.
In dezelfde lijn steeg de CTV-bijdrage ex-TAC van Magnite met 12% op jaarbasis, terwijl de DV+ bijdrage ex-TAC met 7% groeide. Het bedrijf verwacht een aanhoudende groei in de CTV-sector en bevestigt zijn verwachting voor het hele jaar van ten minste 10% groei in bijdrage ex-TAC.
Daarnaast heeft Needham het koopadvies voor Magnite gehandhaafd, ondanks het feit dat Disney's Real-Time Ad Exchange (DRAX) het gebruik van Magnite's diensten heeft stopgezet. Needham suggereerde dat de reactie van de markt op deze ontwikkeling buitensporig was, aangezien DRAX slechts een minimaal deel van Magnite's verwachte netto-omzet voor het fiscale jaar 2024 vertegenwoordigt.
Ondanks de recente ontwikkelingen heeft Magnite partnerschappen gesloten met bedrijven als Netflix, United Airlines en Roku, waarvan wordt verwacht dat ze toekomstige groei zullen stimuleren.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van B.Riley voor Magnite (NASDAQ:MGNI), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor beleggers. Ondanks de recente daling van de aandelenkoers heeft Magnite een sterk totaalrendement van 66,58% over één jaar laten zien, wat wijst op een aanzienlijk momentum over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de visie van B.Riley dat de huidige dip een koopkans kan bieden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Magnite opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat financiële stabiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door marktuitdagingen. Bovendien voorspellen analisten dat Magnite dit jaar winstgevend zal zijn, wat de positieve houding van B.Riley ten aanzien van het potentieel van het aandeel ondersteunt.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 11 aanvullende tips biedt voor Magnite, waardoor beleggers een uitgebreidere analyse krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de vooruitzichten van Magnite, kan het verkennen van deze aanvullende inzichten waardevol zijn bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.