Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over het aandeel Resona Holdings, Inc (8308:JP) (OTC: RSNHF) aangepast, waarbij de rating is verlaagd van Koop naar Neutraal en het koersdoel is verlaagd naar ¥1.150 van het eerdere ¥1.320. De herziening wordt toegeschreven aan een herbeoordeling van de waarde van het aandeel in het licht van de recente marktomstandigheden.
De analist van BofA Securities merkte op dat hoewel de potentiële verbetering van het rendement op eigen vermogen (ROE) van Resona Holdings aantrekkelijk is, met projecties die oplopen tot 6,37% in FY3/25, 8,14% in FY3/26 en 9,91% in FY3/27, de waarderingen van het aandeel op basis van koers-boekwaarde (P/B) en koers-winstverhouding (K/W) duurder zijn gaan lijken. Deze herbeoordeling komt ondanks de verwachte voordelen van renteverhogingen door de Bank of Japan en toegenomen winsten uit de verkoop van kruisparticipaties.
De afnemende aantrekkelijkheid van het aandeel houdt ook verband met het dividendrendement en het totale uitkeringsrendement, die nu als minder aantrekkelijk worden beschouwd in vergelijking met andere opties in de markt. De analist is van mening dat de aandelenkoers, die eerder een sterke prestatie liet zien, waarschijnlijk niet zijn momentum zal behouden en naar verwachting zal stabiliseren op een grotendeels neutraal niveau.
Het nieuwe koersdoel van ¥1.150 is gebaseerd op een verwachte boekwaarde per aandeel (BPS) van ¥1.193 tegen FY3/25 en een P/B-ratio van 0,96 keer. Daarnaast komt het koersdoel overeen met een K/W-verhouding van 11,6 keer de geschatte winst per aandeel (WPA) voor FY3/26 en 9,2 keer voor FY3/27. Op dit moment wordt verwacht dat de impact van de renteverhogingen door de Bank of Japan vrijwel volledig is gerealiseerd, en de huidige aandelenwaarderingen tonen minimale korting.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.