Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over PVH Corp (NYSE:PVH) aangepast door het aandeel te verlagen van Kopen naar Neutraal en het koersdoel te verlagen van €130 naar €107. De herziening weerspiegelt de zorgen van het bedrijf over het vermogen van het kledingbedrijf om zijn F25E-marges te verbeteren, een belangrijke factor die eerder de Koop-rating ondersteunde.
De analist noemde aanhoudende uitdagingen in de omzetgroei en mogelijk verminderde opbrengsten uit SG&A-besparingen als redenen voor de verlaging. Het bedrijf uitte verminderd vertrouwen in het bereiken van een dieptepunt in de toekomstige schattingen van het bedrijf, wat op zijn beurt de risico/rendement-balans beïnvloedt, vooral met het aandeel dat handelt op 6x EV/EBITDA vergeleken met het historische gemiddelde van 8x.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een 7x EV/EBITDA-multiple, een daling ten opzichte van de eerdere 8x, vanwege verminderde duidelijkheid over een aanstaande ommekeer in winstgevendheid. De verklaring van de analist benadrukte het gebrek aan zichtbaarheid als een belangrijke factor in de herbeoordeling van het aandeel van PVH Corp.
De prestaties van het aandeel PVH Corp zullen naar verwachting nu meer in lijn komen met de gemiddelde multiples van de sector, aangezien de vooruitzichten van het bedrijf op de financiële gezondheid van het bedrijf op korte termijn conservatiever zijn geworden. De aanpassing in koersdoel en rating weerspiegelt een herkalibratie van verwachtingen in het licht van het huidige operationele landschap van het bedrijf.
Beleggers in PVH Corp krijgen nu een nieuwe analyse van BofA Securities, die wijst op een meer gematigde benadering van de potentiële prestaties van het aandeel in de nabije toekomst. De bijgewerkte rating en het koersdoel bieden een herzien perspectief op de marktpositie en financiële koers van het bedrijf.
In ander recent nieuws rapporteerde PVH Corp, het moederbedrijf van Calvin Klein en Tommy Hilfiger, stabiele inkomsten en overtrof de winstgevendheidsverwachtingen in zijn Q2 2024-resultaten, ondanks een kleine daling in direct-to-consumer en groothandelsomzet. Het bedrijf verhoogde ook zijn niet-GAAP EPS-vooruitzichten, verwijzend naar een belastingvoordeel.
TD Cowen herzag echter zijn vooruitzichten voor PVH-aandelen, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €149,00 naar €135,00, terwijl de Koop-rating werd gehandhaafd, te midden van zorgen over een verwachte jaar-op-jaar daling van de EBIT-dollars in de tweede helft van 2024.
Op het gebied van leiderschap kondigde PVH Corp de benoeming aan van Fredrik Olsson als de nieuwe CEO voor zijn Europese, Midden-Oosterse en Afrikaanse activiteiten, met ingang van het vierde kwartaal van 2024. Olsson brengt aanzienlijke ervaring mee van zijn tijd bij Max Fashion en H&M Group.
Ondertussen is het Chinese Ministerie van Handel een onderzoek gestart naar PVH Corp wegens vermeende schendingen van markthandelsprincipes met betrekking tot producten uit Xinjiang. Het onderzoek maakt deel uit van een breder onderzoek naar de activiteiten van buitenlandse bedrijven in relatie tot Xinjiang, een regio die een brandpunt is geworden van internationale aandacht vanwege zorgen over mensenrechten.
Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen rond PVH Corp, die de toewijding van het bedrijf aan groei en operationele efficiëntie benadrukken te midden van marktuitdagingen en regelgevend toezicht.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context over de financiële positie van PVH Corp. Ondanks de verlaging suggereert de K/W-verhouding van PVH van 7,68 dat het aandeel tegen een relatief lage winstmultiple handelt, wat overeenkomt met de observatie van BofA dat het bedrijf op 6x EV/EBITDA handelt. Deze waarderingsmaatstaf zou potentiële waarde voor beleggers kunnen aangeven, zelfs nu analisten de groeiverwachtingen van het bedrijf opnieuw beoordelen.
InvestingPro Tips benadrukken dat PVH al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont ondanks de huidige uitdagingen. Bovendien kan het bedrijf bogen op indrukwekkende bruto winstmarges, die over de laatste twaalf maanden 59,52% bedroegen. Deze sterkte in winstgevendheid zou enige buffer kunnen bieden terwijl PVH navigeert door de zorgen die BofA heeft geuit met betrekking tot omzetgroei en SG&A-besparingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verdere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van PVH.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.