Op woensdag heeft BofA Securities zijn standpunt over Option Care Health (NASDAQ: OPCH) aangepast door het aandeel te downgraden van Koop naar Neutraal en het koersdoel aanzienlijk te verlagen naar $29 van de eerdere $43. Het besluit volgt op de voorzichtige houding van het bedrijf ten aanzien van de vooruitzichten voor 2025, met name wat betreft mogelijke druk op de brutomarge van Stelara, een belangrijk product in hun portfolio.
De recente financiële resultaten van Option Care Health waren in lijn met de verwachtingen, en de EBITDA-prognose voor 2024 blijft grotendeels ongewijzigd ondanks de huidige leveringstekorten. Het bedrijf heeft echter zijn bezorgdheid geuit over de vooruitzichten voor 2025, waarbij wordt gewezen op de mogelijkheid van materiële druk op de brutomarge voor Stelara. Er lopen onderhandelingen over de geplande wijzigingen, maar het bedrijf heeft de mogelijke impact nog niet kunnen bepalen, wat leidt tot onzekerheid.
De analist van BofA Securities heeft de EBITDA-schatting voor 2024 licht verlaagd vanwege leveringstekorten en heeft lagere cijfers voor 2025/26 geprojecteerd, uitgaande van druk op de brutomarge. De downgrade naar Neutraal weerspiegelt deze onzekerheid rond de EBITDA van het bedrijf voor 2025.
Desondanks verwacht de analist dat Option Care Health zijn groei op lange termijn zal handhaven, waarbij wordt opgemerkt dat Stelara het laatste van de belangrijke merkproducten in de portfolio van het bedrijf vertegenwoordigt, wat het risico op extra biosimilar switches kan verminderen.
Het nieuwe koersdoel van $29 is gebaseerd op een herziene multiple van 12,2 keer de verwachte aangepaste EBITDA voor 2025, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 16,8 keer. Deze aanpassing houdt rekening met de risico's voor de financiële schattingen van het bedrijf. Daarentegen is de blootstelling van BTSG aan Stelara minimaal, slechts 0,5% van de omzet, waardoor de analist een Koop-advies voor BTSG handhaaft.
In ander recent nieuws rapporteerde Option Care Health Inc. sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een omzetgroei van 17% dankzij organische groei-initiatieven. Ondanks leveringsketenverstoringen en de impact van orkaan Helene slaagde het bedrijf erin een sterke kasstroom te behouden, eindigend het kwartaal met €483 miljoen aan contanten.
Option Care Health rapporteerde ook een aangepaste EBITDA van €115,6 miljoen, met een verwachte omzet voor 2024 tussen €4,9 miljard en €4,95 miljard. Het management van het bedrijf onderzoekt actief strategieën voor kapitaalinzet, waaronder aandeleninkoop en potentiële fusies en overnames.
Belangrijke ontwikkelingen zijn onder meer het vertrek van een grote infusieaanbieder uit bepaalde therapieën, wat groeikansen biedt voor Option Care Health. Het management toonde zich ook optimistisch over de pijplijn en strategische partnerschappen, met focus op zeldzame en weesgeneesmiddelen, oncologie en infusietherapieën.
Er blijven echter uitdagingen, zoals tekorten aan IV-zakken door problemen in de toeleveringsketen die van invloed zijn op de onboarding van nieuwe patiënten en acute therapiesectoren. Bovendien zullen de wijzigingen in de geneesmiddelenprijzen van de Inflation Reduction Act naar verwachting invloed hebben op de financiële resultaten in 2025.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Option Care Health (NASDAQ: OPCH). Ondanks de downgrade van BofA Securities handhaaft het bedrijf een K/W-verhouding van 20,04, wat suggereert dat het nog steeds op een gematigd niveau wordt gewaardeerd in verhouding tot zijn winst. De omzetgroei van het bedrijf van 11,07% over de laatste twaalf maanden en 14,79% in het meest recente kwartaal wijst op een voortdurende expansie, in lijn met de verwachting van de analist van aanhoudende groei op lange termijn.
InvestingPro Tips benadrukken dat Option Care Health winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit ondersteunt de financiële stabiliteit van het bedrijf ondanks de geuite zorgen over toekomstige brutomarges. Bovendien wordt het aandeel verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt, wat een kans kan bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor Option Care Health, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die het aandeel overwegen in het licht van recente ontwikkelingen. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de onzekerheid rond de vooruitzichten voor 2025 en de potentiële impact van de druk op de brutomarge van Stelara.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.