Op donderdag herzag BofA Securities zijn standpunt over Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ:HON) door het aandeel te verlagen van Kopen naar Neutraal en het koersdoel aan te passen naar €230 van het eerdere €250. De verlaging volgt op het derdekwartaalrapport van Honeywell dat eerder vandaag werd gepubliceerd, waarin de verwachtingen werden overtroffen en de prognose voor het volledige jaar werd verhoogd vanwege posten onder de streep. De operationele prognose van het bedrijf voor het vierde kwartaal werd echter verlaagd met naar schatting €0,16 in het middenpunt.
De analist merkte op dat de timing van het herstel van de korte cyclus nog onzeker is en de prestaties van langcyclische activiteiten inconsistent zijn. Specifiek werden vertragingen in Honeywell's langcyclische activiteiten, zoals Process Solutions/UOP en Aerospace, genoemd als redenen voor de verlaagde operationele vooruitzichten. Deze trend van vertraagd herstel in kortcyclische activiteiten komt overeen met vergelijkbare rapporten van andere multi-industriële bedrijven dit kwartaalseizoen.
In reactie op deze factoren heeft BofA Securities zijn koersdoel voor Honeywell verlaagd op basis van een 14x 2025E EV/EBITDA schatting, een daling ten opzichte van de eerdere multiple van 15x, en in tegenstelling tot concurrenten die op 19x handelen. Het bedrijf herzag ook zijn FY25-prognose voor Honeywell, wat een verminderd vertrouwen weerspiegelt in het vermogen van het bedrijf om de bovenkant van zijn langetermijngroeiverwachting van 4-7% te behalen.
De analist erkende dat Honeywell over degelijke activa in zijn portfolio beschikt en vermeldde dat de aanstelling van een nieuwe CFO in 2025 zou moeten helpen bij de communicatie en portfoliotransformatie. Desondanks suggereert het rapport dat de verwachte ommekeer voor Honeywell mogelijk meer tijd zal vergen, en dat de huidige waardering beperkt opwaarts potentieel biedt, wat de Neutrale beoordeling rechtvaardigt.
In ander recent nieuws overtrof Honeywell International Inc. de analistenverwachtingen voor de winst in het derde kwartaal, maar bleef achter qua omzet, wat leidde tot een herziening van de vooruitzichten voor het volledige jaar. Het industriële conglomeraat rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van €2,58, beter dan de consensusschatting van €2,50, terwijl de omzet van €9,7 miljard onder de verwachte €9,91 miljard bleef.
Als gevolg hiervan verlaagde Honeywell zijn omzetprognose voor het volledige jaar 2024 naar een bereik van €38,6 miljard tot €38,8 miljard, onder de eerdere analistenconsensus van €39,2 miljard. Ondanks deze ontwikkelingen rapporteerde het bedrijf een organische omzetgroei van 3% op jaarbasis, voornamelijk gedreven door zijn defensie- en ruimtevaart-, commerciële luchtvaart- en gebouwoplossingen-sectoren.
InvestingPro Inzichten
De recente verlaging van Honeywell International door BofA Securities sluit aan bij enkele gegevens en inzichten van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 23,82 en de PEG-ratio van 2,91 suggereren dat het aandeel mogelijk tegen een premie wordt verhandeld in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat de beslissing van BofA om het koersdoel en de rating te verlagen zou kunnen ondersteunen.
Ondanks de verlaging onthullen InvestingPro-gegevens enkele positieve aspecten van Honeywell's financiële gezondheid. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €37,33 miljard, met een groeipercentage van 3,28%. Bovendien kan Honeywell bogen op een sterke dividendhistorie, waarbij het dividend 14 jaar achtereen is verhoogd en 40 jaar lang uitkeringen zijn gehandhaafd, zoals benadrukt door InvestingPro Tips.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips over Honeywell, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de onzekere timing van het herstel van de korte cyclus die in het artikel wordt genoemd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.