BofA Securities heeft de dekking van Plains All American (NASDAQ: PAA) hervat met een Neutraal advies en een koersdoel van $18,00 vastgesteld.
In hun analyse benadrukte BofA Securities de aanzienlijke blootstelling van het bedrijf aan het Permian Basin, waarbij ongeveer 60% van de EBITDA afkomstig is van verzamel- en ruwe olieleidingen in de regio.
Het bureau merkte op dat de financiële prestaties van Plains All American nauw verbonden zijn met de groei van het Permian Basin, die beïnvloed zou kunnen worden door schommelingen in de ruwe olieprijzen.
Een zwakkere omgeving voor de ruwe olieprijs zou kunnen leiden tot langzamere groei in de regio, wat op zijn beurt de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
Bovendien wees BofA Securities op een potentiële uitdaging voor Plains All American met betrekking tot het opnieuw contracteren van zijn ruwe olieleidingen. Het bureau verwacht dat dit proces zou kunnen resulteren in een daling van de inkomsten met ongeveer €200 miljoen van het derde kwartaal van 2025 tot en met 2026. Deze verwachte afname zou potentiële groeiwinsten kunnen compenseren, vooral als het Permian Basin een langzamere ontwikkeling doormaakt als gevolg van lagere olieprijzen.
In ander recent nieuws rapporteerde Plains All American Pipeline sterke prestaties in het tweede kwartaal van 2024 met een aangepaste EBITDA van €674 miljoen, wat de verwachtingen overtrof. Dit leidde ertoe dat het bedrijf zijn EBITDA-prognose voor het volledige jaar 2024 met €75 miljoen verhoogde.
Daarnaast heeft Plains All American Pipeline strategische wijzigingen aangebracht in zijn kredietovereenkomsten, waarbij de looptijden van zijn bestaande kredietfaciliteiten zijn verlengd. Goldman Sachs handhaafde een Verkoop-advies op de aandelen van het bedrijf en hield het koersdoel stabiel op $17,00. De analyse van het bureau komt terwijl de markt uitkijkt naar de resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal van 2024, met een EBITDA-prognose van €665 miljoen.
Aan de andere kant is Plains GP Holdings, een gerelateerde entiteit, een veelbelovende joint venture aangegaan met Oryx, een stap waarvan Stifel verwacht dat deze de lange-afstandspijpleidingen van het bedrijf in de toekomst zal stimuleren. Als gevolg hiervan heeft Stifel het koersdoel voor Plains GP Holdings verhoogd naar $23,00, met behoud van een Koop-advies.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van BofA Securities bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie van Plains All American. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €12,25 miljard, met een koers-winstverhouding van 15,85, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige sectorgenoten. Dit sluit aan bij het Neutraal advies van BofA, wat suggereert dat het aandeel mogelijk eerlijk geprijsd is gezien de huidige vooruitzichten en uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Plains All American zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 7,27%. Dit aanzienlijke rendement, in combinatie met een dividendgroei van 18,69% over de afgelopen twaalf maanden, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, ondanks de potentiële tegenwind die in het BofA-rapport wordt genoemd.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024 bedroeg €49,7 miljard, met een kwartaalomzetgroei van 11,47% in het tweede kwartaal van 2024. Deze groei, ondanks de uitdagingen bij het opnieuw contracteren van ruwe olieleidingen zoals opgemerkt door BofA, suggereert veerkracht in de activiteiten van Plains All American.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de vooruitzichten van Plains All American, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.