BofA Securities heeft donderdag zijn positie in Apollo Hospitals (APLH:IN) aangepast en het koersdoel verhoogd van INR 6.750 naar INR 7.200, terwijl de rating op het aandeel Buy werd gehandhaafd. De herziening volgt op de aankondiging van Apollo Hospitals van een stijging van de geconsolideerde omzet met 15% en een EBITDA van INR 6,75 miljard, wat in lijn is met de prognose van BofA Securities.
Deze financiële prestaties werden ondersteund door sterker dan verwachte ziekenhuistrends, waaronder een stijging van de bezettingsgraad tot 68%, wat een stijging is met 300 basispunten, en een sequentiële verbetering van de marges met 50 basispunten tijdens wat traditioneel een trager kwartaal is.
De groei van de ziekenhuisketen werd deels toegeschreven aan de operationele efficiëntie, waarbij Apollo Hospitals erin slaagde de operationele uitgaven voor de HealthCo divisie op peil te houden ondanks een lager dan verwachte omzetgroei. De HealthCo divisie rapporteerde een jaar-op-jaar groei van 15% in offline distributieomzet en een kwartaal-op-kwartaal stijging van 2% in bruto goederenwaarde (GMV). Ondanks het feit dat deze cijfers onder de ramingen lagen, slaagde Apollo Hospitals erin de operationele kosten vlak te houden en sprak het bedrijf zijn vertrouwen uit in het bereiken van een hogere GMV-groei in de toekomst.
Het rapport van BofA Securities benadrukte verder het potentieel voor margeverbetering in het fiscale jaar 2025, met name door het verbeteren van de seizoensgebondenheid van ziekenhuistrends. Het vermogen van Apollo Hospitals om GMV-groei in evenwicht te brengen met zijn doelstelling om breakeven te bereiken binnen 6 tot 7 kwartalen zal naar verwachting een kritieke factor zijn voor de potentiële herwaardering van het aandeel.
Er werden aanpassingen gedaan aan de EBITDA-schattingen voor het boekjaar 2025, met een stijging van 3%, en een stijging van minder dan 1% voor het boekjaar 2026. Deze herzieningen gingen gepaard met een roll-forward van zes maanden in het waarderingsmodel. De nieuwe koersdoelstelling van INR 7.200, een stijging ten opzichte van de vorige INR 6.750, weerspiegelt deze bijgewerkte verwachtingen en de financiële prestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.