Op donderdag startte BofA Securities de dekking van BrainBees Solutions Ltd (: FIRSTCRY:IN), algemeen bekend als FirstCry, met een koopadvies en een koersdoel van €770. De analyse van het bedrijf suggereert dat FirstCry goed gepositioneerd is in de Indiase markt voor moeder- en babyverzorging (MBK), die minder concurrerend is, om een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 21% in omzet te behalen.
BofA Securities benadrukt de omnichannel-strategie van het bedrijf, die zowel online als offline verkoop omvat, als een belangrijke factor in het verlagen van klantwervingskosten en het verhogen van de gemiddelde orderwaarde (AOV) en orderfrequentie, wat bijdraagt aan consistente groei.
Het bedrijf verwacht ook dat FirstCry de komende drie jaar een margeverbetering van 500 basispunten zal ervaren, wat leidt tot een aangepaste EBITDA CAGR van 57% van fiscale jaren 2024 tot 2027. Deze voorspelde verbetering in marges zal naar verwachting worden gedreven door een betere mix van private labels met hoge marges, een toenemend aantal eigen winkels, schaalvoordelen en het vermogen van het bedrijf om te onderhandelen met externe merken.
Volgens BofA Securities zal FirstCry naar verwachting in het fiscale jaar 2026 netto winstgevend worden en halverwege hetzelfde fiscale jaar vrije kasstroom positief worden.
Het bedrijf gelooft dat FirstCry, net als zijn Indiase concurrenten, een premiumwaardering zal kunnen afdwingen in vergelijking met mondiale gemiddelden vanwege zijn sterkere EBITDA-groeivooruitzichten, lagere concurrentiedruk en de afwezigheid van specifieke regelgevende uitdagingen. Momenteel wordt FirstCry verhandeld tegen 31 keer de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van aangepaste EBITDA voor het fiscale jaar 2027.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.