BMO Capital Markets heeft donderdag de vooruitzichten voor aandelen Morgan Stanley (NYSE:MS) bijgesteld en het koersdoel van de financiële instelling verhoogd van $116 naar $118. De herziening weerspiegelt een positief perspectief op de recente prestaties van het bedrijf, met name in de Investment Services (IS) divisie.
De inkomsten uit IS van Morgan Stanley stegen met 50% j-o-j, dankzij het aanhoudende herstel van de kapitaalmarktactiviteiten. Deze robuuste groei in inkomsten hielp de bank om de verwachtingen voor het tweede kwartaal van 2024 te overtreffen.
Ondanks deze prestatie blijven de prognoses van BMO Capital voor de komende jaren grotendeels ongewijzigd, omdat ze verwachten dat hogere vergoedingen voor investment banking zullen worden gecompenseerd door een stijging van de operationele kosten.
De nettorentebaten (NII) van Wealth Management (WM) voldeden echter niet aan de verwachtingen als gevolg van een daling in sweep deposito's, die verband houdt met de seizoensgebondenheid van belastingbetalingen. BMO Capital verwacht dat deze trend zal aanhouden, vooral na het derde kwartaal van 2024, wanneer de adviesdeposito's opnieuw zullen worden geprijsd.
Het geactualiseerde koersdoel van $118 is gebaseerd op een tweejaars forward tangible common equity (TCE) multiple van 2,6 keer. Dit cijfer is afgeleid van een geschat rendement op het tastbare gewone aandelenkapitaal (RoTCE) van 19% en een van de som der delen (SOTP) afgeleide koers-winstverhouding (P/E) van 14 keer.
Ondanks de uitdagingen in het Wealth Management segment handhaaft het bedrijf een Outperform rating voor Morgan Stanley aandelen, wat duidt op vertrouwen in de algehele vooruitzichten van de bank.
In ander recent nieuws is er een opmerkelijke trend ontstaan in het beleggingslandschap nu hedgefondsen volgens Goldman Sachs en Morgan Stanley hun blootstelling aan Amerikaanse techaandelen hebben verminderd.
Dit heeft geleid tot een aanzienlijke sell-off in de technologiesector, met de grootste waarde aan verkochte aandelen sinds november 2022. De sell-off is het meest uitgesproken in de informatietechnologiesector, maar ook in de sectoren industrie, gezondheidszorg, consumentenelektronica en communicatiediensten is er veel verkocht.
Tegelijkertijd rapporteerde Morgan Stanley een positieve winst over het tweede kwartaal, met een aanzienlijke stijging van de winst per aandeel (WPA) op jaarbasis naar $1,82, waarmee de consensusschatting van $1,65 werd overtroffen. Deze prestatie werd gedreven door een stijging van de inkomsten uit investment banking met 51%, wat een solide herstel in de sector weerspiegelt. Naar aanleiding van deze resultaten hebben verschillende bedrijven, waaronder Argus, BofA Securities en Evercore ISI, hun koersdoelen voor Morgan Stanley bijgesteld.
Ondanks de sterke resultaten presteerde het vermogensbeheersegment van Morgan Stanley ondermaats, met inkomsten die 1% daalden ten opzichte van de consensusramingen. Het bedrijf heeft ook plannen aangekondigd om de tarieven op bepaalde advisory sweep deposito's te verhogen, een zet waarvan de impact op de hoge marges binnen de Wealth Management sector nog niet volledig duidelijk is.
Tot de recente ontwikkelingen van Morgan Stanley behoort ook de betrokkenheid als adviserende bank voor de aanstaande beursgang van Hyundai Motor in India, waarmee naar verwachting tot $ 40 miljoen aan vergoedingen kan worden verdiend. Het is echter belangrijk op te merken dat de bank een daling meldde in investeringen in Amerikaanse softwareaandelen door wereldwijde hedgefondsen, wat wijst op een bredere sell-off in de technologiesector.
Tot slot heeft de aandelenhandel de winst in het tweede kwartaal van verschillende Wall Street-banken aanzienlijk opgedreven, waaronder Bank of America, Morgan Stanley en Goldman Sachs, wat de veerkracht van de sector onderstreept in een complex mondiaal economisch landschap. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Morgan Stanley en de bredere financiële sector.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Morgan Stanley (NYSE:MS) door het dynamische financiële landschap blijft navigeren, bieden realtime gegevens van InvestingPro een momentopname van de huidige marktpositie van het bedrijf. Met een robuuste Market Cap van $173,17B en een koers/winstverhouding van 17,49, wat het vertrouwen van beleggers weerspiegelt, is Morgan Stanley een prominente speler in de kapitaalmarktsector. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden was een gezonde 5,5%, wat duidt op aanhoudende operationele vooruitgang.
InvestingPro Tips benadrukken dat Morgan Stanley niet alleen 10 opeenvolgende jaren het dividend heeft verhoogd, wat getuigt van toewijding aan het rendement voor aandeelhouders, maar ook de dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 32 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd. Analisten hebben hun winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat wijst op potentieel voor aanhoudende financiële kracht.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/MS, die een uitgebreide blik werpen op de financiële gezondheid en het marktpotentieel van het bedrijf. Vergeet niet de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement om toegang te krijgen tot deze waardevolle inzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.