Op donderdag handhaafde BMO Capital Markets haar positieve houding ten opzichte van Matador Resources Company (NYSE:MTDR) en handhaafde een Outperform rating en een $79,00 koersdoel. De vooruitzichten van de firma volgen op Matadors recente overname van Ameredev voor $1,9 miljard, een strategische zet om zijn aanwezigheid in het Delaware Basin uit te breiden en een belang van ongeveer 19% te verwerven in Pinon Midstream.
De overname, die volledig in contanten werd gefinancierd, wordt gezien als een voortzetting van Matadors aanpak om gematigde organische groei te combineren met strategische fusies en overnames. BMO Capital benadrukt dat het bedrijf goed gepositioneerd is om te profiteren van deze transactie dankzij de recente kapitaalmarktactiviteiten, die de leverage laag hebben gehouden op 1,3 keer bij het sluiten van de deal. Zij voorspellen dat deze leverage eind 2025 onder de 1,0 keer zal zijn gedaald.
Volgens BMO Capital zijn de putten in de overgenomen portefeuille concurrerend binnen de bestaande activiteiten van Matador, wat suggereert dat de deal niet alleen de voorraad van het bedrijf uitbreidt, maar ook potentieel biedt voor midstream-synergieën. In het licht van de overname heeft BMO Capital zijn schattingen geactualiseerd en voorspelt een stijging van de kasstroom per aandeel met 15% (CFPS) en een stijging van de vrije kasstroom (FCF) met 22% tegen het jaar 2025, gebaseerd op de huidige prognoses voor de grondstoffenprijzen.
Het bedrijf merkt ook op dat ondanks de aanzienlijke contante uitgaven voor de overname, de verwachte verhouding tussen bedrijfswaarde en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) voor Matador Resources relatief ongewijzigd blijft. Dit geeft aan dat de financiële impact van de overname naar verwachting neutraal zal zijn voor de waarderingscijfers van Matador in de ogen van de analisten van BMO Capital.
In ander recent nieuws heeft Matador Resources opmerkelijke stappen gezet in zijn activiteiten. Het energiebedrijf kondigde een strategische overname aan van olie- en aardgaseigendommen van een dochteronderneming van Ameredev II Parent, LLC, ter waarde van $1,9 miljard. Deze acquisitie, die naar verwachting in het derde kwartaal van 2024 zal worden afgerond, zal Matadors aanwezigheid in het Delaware Basin versterken, waardoor 431 bruto exploitatielocaties aan de portefeuille worden toegevoegd en het netto areaal in de regio wordt uitgebreid tot meer dan 190.000 arealen.
De nieuw verworven activa, gelegen in New Mexico en Texas, zullen naar verwachting tussen de 25.000 en 26.000 vaten olie-equivalent per dag produceren in het derde kwartaal van 2024. Matador schat de totale bewezen olie- en aardgasreserves van de Ameredev eigendommen op 118 miljoen BOE per 31 mei 2024, met een PV-10 waardering van ongeveer $ 1,66 miljard.
Op het gebied van financiële prestaties verwacht Matador dat de transactie een positief effect zal hebben op de belangrijkste financiële parameters, met een vooruitzicht van $425 tot $475 miljoen voor een jaar Aangepaste EBITDA. BMO Capital Markets heeft zijn Outperform rating voor Matador gehandhaafd, met vermelding van de consistente uitvoering van winstgevende groeistrategieën en de robuuste financiële positie van het bedrijf.
Truist Securities verhoogde ook zijn koersdoel voor Matador Resources-aandelen van $87 naar $91 en handhaafde een buy-rating voor het aandeel. Het bedrijf benadrukte de strategische overname van Matador als een zet die de vrije kasstroom (FCF) van het bedrijf aanzienlijk zal verbeteren na de verwachte voltooiing in het derde kwartaal van 2024.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.