Op woensdag handhaafde BMO Capital een Outperform-rating voor First Solar (NASDAQ:FSLR), maar verlaagde het koersdoel van €260,44 naar €238,69. De aanpassing volgt op een vooruitblik die suggereerde dat First Solar mogelijk zijn prognose voor het boekjaar 2024 zou verlagen.
Het bedrijf merkte op dat de verlaging van de prognose door veel beleggers werd verwacht en niet het gevolg was van projectvertragingen. In plaats daarvan werden zwakke Indiase gemiddelde verkoopprijzen (ASP's) en een garantieprobleem aangewezen als de belangrijkste redenen voor de verlaagde vooruitzichten.
De analist van BMO Capital gaf aan dat, ondanks de verlaging van de prognose voor het boekjaar 2024, de visie van het bedrijf op First Solar positief blijft. Het herziene koersdoel komt na het in overweging nemen van verschillende eenmalige factoren die de projecties van het bedrijf beïnvloedden. De analist was met name verrast dat projectvertragingen geen significante rol speelden in de herziene prognose.
De huidige aandelenkoers van First Solar wordt volgens BMO Capital gewaardeerd op basis van een eindwaarde ASP van €0,21 per watt. Dit staat in contrast met de recente boekingen, die zijn gedaan tegen tarieven boven €0,28 per watt. De commentaren van het bedrijf suggereren dat de huidige aandelenkoers de hogere boekingstarieven niet weerspiegelt, wat zou kunnen wijzen op een potentiële onderwaardering van het aandeel First Solar.
De update over de vooruitzichten van First Solar en de daaropvolgende aanpassing van het koersdoel door BMO Capital komt op een moment dat de zonne-energiesector blijft navigeren door verschillende marktdynamieken, waaronder prijsdruk in verschillende regio's. De specifieke vermelding van de zwakke Indiase ASP's benadrukt regionale uitdagingen waarmee bedrijven zoals First Solar worden geconfronteerd op de wereldmarkt.
Beleggers en marktvolgers zullen de prestaties van First Solar en het vermogen om de factoren te beheersen die hebben geleid tot de herziene prognose voor het boekjaar 2024 nauwlettend in de gaten houden. Het handhaven van de Outperform-rating door BMO Capital suggereert vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf, ondanks de tegenwind op korte termijn.
In ander recent nieuws is First Solar het onderwerp geweest van meerdere aanpassingen in koersdoelen na het bekendmaken van de resultaten over het derde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van €2,67, wat onder de marktverwachtingen lag, voornamelijk door een verminderd verkoopvolume in megawatt en een productgarantielast. Mizuho, Piper Sandler en Susquehanna verlaagden allemaal hun koersdoelen terwijl ze neutrale of positieve ratings voor het aandeel van het bedrijf handhaafden.
Deze aanpassingen volgden op de aankondiging van First Solar om de productie van India naar de VS te verplaatsen tegen 2025, een stap die werd ingegeven door marktuitdagingen in India. Het bedrijf is ook van plan om zijn capaciteit aanzienlijk uit te breiden, met als doel meer dan 14 gigawatt in de VS en 25 gigawatt wereldwijd tegen 2026.
Naast deze ontwikkelingen heeft First Solar concurrenten, waaronder Canadian Solar en JA Solar, beschuldigd van patentinbreuk. Ondanks de verschillende uitdagingen hebben analisten van bedrijven zoals TD Cowen en Oppenheimer hun positieve ratings en koersdoelen gehandhaafd, wat vertrouwen uitdrukt in de veerkracht en het groeipotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van BMO Capital bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context over de financiële positie en marktprestaties van First Solar. Ondanks het verlaagde koersdoel behoudt First Solar een sterke financiële basis. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door marktuitdagingen.
De omzetgroei van het bedrijf blijft robuust, waarbij InvestingPro-gegevens een stijging van 25,88% laten zien in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten een omzetgroei verwachten in het huidige jaar. De winstgevendheid van First Solar is ook opmerkelijk, met een gezonde brutowinstmarge van 45,78% en een operationele inkomstenmarge van 33,98% voor dezelfde periode.
Echter, in lijn met de zorgen die BMO Capital heeft geuit, tonen InvestingPro-gegevens aan dat het aandeel van First Solar het slecht heeft gedaan in de afgelopen maand, met een prijsrendement van -19,95%. Deze recente prestatie kan de geanticipeerde verlaging van de prognose, zoals vermeld in het artikel, al in de prijs hebben verwerkt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor First Solar, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.