Op maandag begon UBS met de dekking van het aandeel B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) en gaf het een verkoopadvies met een koersdoel van £3,90.
Het bedrijf benadrukte dat het ooit ontwrichtende directe inkoopmodel van de onderneming, dat floreerde naast de expansie van discounters ALDI en LIDL gedurende de jaren 2010, nu voor uitdagingen staat.
Volgens UBS lijkt het concurrentievoordeel van B&M, vooral in fast-moving consumer goods (FMCG), die cruciaal zijn voor het aantrekken van klanten, zijn eerdere positieve momentum te hebben verloren.
Het bedrijf wees erop dat hoewel B&M mogelijkheden kan vinden om zijn marktaandeel in non-food items te vergroten, het concurrentievoordeel dat het ooit had in FMCG ten minste tijdelijk lijkt te zijn gestopt. Deze ontwikkeling heeft ertoe geleid dat UBS een voorzichtige houding aanneemt ten opzichte van het aandeel, wat resulteert in de start van de dekking met een verkoopadvies.
In hun commentaar reflecteerde UBS op het eerdere succes van B&M, waarbij werd opgemerkt dat het bedrijf consistent beter presteerde op like-for-like (LFL) basis, wat deel uitmaakte van een gunstige cyclus. Het bedrijf ziet nu echter een verschuiving in de marktpositie van B&M, waarbij de groeistrategie van het bedrijf mogelijk tegenwind ondervindt.
Het koersdoel van £3,90 dat UBS heeft gesteld, suggereert dat het bedrijf een neerwaartse beweging in de aandelenwaarde van B&M verwacht. Deze waardering is gebaseerd op de analyse van het huidige bedrijfsmodel van de onderneming en de veranderende dynamiek binnen de FMCG-sector.
B&M European Value Retail SA is een varietyretailer bekend om zijn kosteneffectieve inkoop en verscheidenheid aan producten, variërend van levensmiddelen tot huishoudelijke artikelen. Het bedrijf heeft eerder geprofiteerd van zijn vermogen om concurrerende prijzen aan te bieden, wat prijsbewuste consumenten aantrok, vooral tijdens de periode van snelle groei voor discountwinkels zoals ALDI en LIDL.
In ander recent nieuws staat B&M European Value Retail SA in de schijnwerpers vanwege belangrijke analistenacties. Barclays heeft zijn koersdoel voor B&M-aandelen aangepast, waarbij het is verlaagd van £6,25 naar £6,15, met behoud van een Overweight-rating.
Deze beslissing volgt op de verwachtingen van Barclays dat de like-for-like verkopen van B&M in het eerste kwartaal met 4,0% zullen dalen, de grootste daling in twee jaar, als gevolg van factoren zoals uitdagende jaar-op-jaar vergelijkingen en ongunstige weersomstandigheden. Barclays verwacht echter een herstel naar positieve verkopen vanaf het tweede kwartaal, met een verwachte totale omzetgroei van ongeveer 2%.
Daarentegen heeft Morgan Stanley B&M gedegradeerd van Equalweight naar Underweight en het koersdoel verlaagd van £5,75 naar £4,33. Deze actie komt voort uit de achterblijvende verkoopprestaties van B&M, die achterblijven bij het Britse detailhandelsgemiddelde en aanzienlijk achterblijven bij belangrijke concurrent Tesco.
Het bedrijf uitte ook zorgen over de houdbaarheid van de huidige winstmarges van B&M, wat leidde tot een neerwaartse herziening van de winst per aandeel-schattingen voor B&M met 11%. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de uiteenlopende perspectieven van analisten op de financiële prestaties en toekomstvooruitzichten van B&M.
InvestingPro Inzichten
Terwijl B&M European Value Retail SA (B&M) worstelt met het veranderende retaillandschap, geven de huidige cijfers van InvestingPro een gemengd beeld. Het bedrijf kan bogen op een opmerkelijk dividendrendement van 3,28%, wat wijst op een toewijding om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Dit wordt ondersteund door een geschiedenis van het handhaven van dividenduitkeringen gedurende meer dan een decennium. Bovendien verwachten analisten dat B&M dit jaar winstgevend zal blijven, met een positief netto-inkomen over de afgelopen twaalf maanden.
Desalniettemin geven de waarderingsratio's van het bedrijf waarschuwingssignalen af. B&M wordt verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding (K/W) van 11,55 in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, en de koers-boekwaardeverhouding (K/B) staat op 5,75, wat zou kunnen suggereren dat het aandeel momenteel tegen een premie is geprijsd. Bovendien wordt het aandeel verhandeld in de buurt van het 52-weken dieptepunt, wat de zorgen weerspiegelt die UBS heeft geuit over de concurrentiepositie van het bedrijf.
Beleggers die B&M overwegen, moeten deze factoren afwegen tegen de bredere marktanalyse. Voor degenen die op zoek zijn naar meer gedetailleerde begeleiding, biedt InvestingPro een uitgebreide reeks aanvullende tips, met 6 extra tips beschikbaar voor B&M op InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.